Anthony Coniglio, CEO de NewLake Capital Partners – Serie de Entrevistas

Con la industria cannábica estadounidense expandiéndose tan rápidamente como lo hace, la necesidad de bienes raíces comerciales cumplidores y adecuados seguirá aumentando también. Sin embargo, estas instalaciones de cultivo, oficinas y espacios minoristas pueden ser bastante costosos dependiendo de la ubicación y el estado de operación. Para una mejor comprensión de esa necesidad de bienes raíces y cómo proporcionar capital a la industria cannábica en ciernes, mycannabis.com tuvo el placer de hablar con Anthony Coniglio, CEO de NewLake Capital Partners.

¿Cómo comenzó su carrera tan destacada en el mundo de las finanzas, y qué materias estudió en la escuela para prepararse para esa industria emocionante pero sometimes turbulenta?

Siempre he sido un generalista de corazón, lo que me ha dado la oportunidad de usar muchos sombreros diferentes a lo largo de mi carrera. Pero mi camino a las finanzas no fue exactamente tradicional. De hecho, no empecé en finanzas; originalmente era un estudiante de química. Muy al principio, sin embargo, me di cuenta de que la química no era para mí. Un amigo me convenció de tomar una clase de contabilidad, y algo simplemente hizo clic. Me pareció interesante, lo entendí rápidamente, y me gustó el aspecto de resolución de problemas de ello. Así que, me cambié, me gradué con un título en contabilidad, y agregué una especialización en finanzas en el camino.

Después de la universidad, comencé mi carrera en una de las seis grandes firmas de contabilidad antes de pasar a la oficina trasera de un banco de inversión canadiense, donde me enfocé en contabilidad, operaciones y gestión de riesgos. Ahí es donde recibí mi verdadera introducción al mundo de las finanzas. Un poco después, hice un salto inusual de la oficina trasera a la oficina delantera, donde tuve la oportunidad de originar y estructurar transacciones de titularización. Esa experiencia abrió la puerta para que me uniera a un gran banco de inversión estadounidense, donde ayudé a lanzar y liderar múltiples negocios en finanzas estructuradas, mercados de capital y fusiones y adquisiciones. Finalmente, encontré mi camino hacia el lado empresarial, primero fundando una empresa de hipotecas residenciales, y más tarde cofundando NewLake Capital Partners.

Al mirar hacia atrás, diría que el factor más grande en mi viaje no fue necesariamente lo que estudié en la escuela, sino más bien mi capacidad para perseverar y adaptarme. Tuve que aprender a superar desafíos, reinventarme cuando fue necesario, y demostrar a las personas que me dudaban que estaban equivocadas. Las habilidades técnicas se pueden aprender en la escuela o en el trabajo, pero la determinación de tener éxito, eso es algo que tienes que desarrollar dentro de ti mismo.

¿Qué te interesó sobre estudiar y luego trabajar en la industria de las finanzas dentro de la bestia que es la ciudad de Nueva York?

Para mí, nunca se trató de una mentalidad de “conquistar el mundo”. Siempre me enfocé en crecer mi conjunto de habilidades y asumir roles que me desafiaran. La ciudad de Nueva York, siendo la capital financiera del mundo, naturalmente proporcionó las mejores oportunidades para hacer eso.

Lo que me atrajo no fue el prestigio de trabajar en finanzas; fue la oportunidad de aprender de los mejores, ser parte de acuerdos innovadores y probarme a mí mismo en un entorno altamente competitivo. La energía de los mercados financieros de Nueva York es inigualable. Constantemente se te impulsa a ser mejor, a pensar en grande y a navegar la complejidad en tiempo real. Es un lugar que recompensa a aquellos que ponen en el trabajo, y para mí, ese desafío siempre ha sido emocionante.

Estoy seguro de que muchos de nuestros lectores han visto películas como Wall Street y Boiler Room que tienen lugar en Wall Street y se preguntan, ¿cómo describirías tu experiencia general trabajando con el gigante financiero que es J.P. Morgan y qué fueron algunos de los puestos más cruciales que ocupaste dentro de tal gigante empresa?

Hollywood ama dramatizar las finanzas, pero trabajar en J.P. Morgan fue menos sobre teatralidad de alto riesgo y más sobre rodearte de personas increíblemente inteligentes y trabajadoras que estaban enfocadas en ofrecer valor real a los clientes.

Durante mis casi 15 años en la empresa, tuve la oportunidad de liderar y construir varios negocios, incluyendo el lanzamiento de una plataforma de inicio que creció hasta convertirse en un líder de la industria. Trabajé en algunas de las transacciones más complejas de mi carrera; ayudando a reestructurar GMAC y Chrysler Financial durante la crisis financiera, liderando la venta de AmeriCredit a General Motors (GM ) por $3.5 mil millones, y desempeñando un papel clave en ofertas públicas iniciales importantes como la de MasterCard (MA ) por $5.3 mil millones.

Cada una de estas experiencias me enseñó cómo navegar negociaciones de alto riesgo, construir valor en mercados dinámicos y pensar estratégicamente bajo presión. J.P. Morgan fue un campo de entrenamiento increíble, y lo que saqué de mi tiempo allí —especialmente la capacidad de gestionar el riesgo y impulsar el crecimiento a largo plazo— ha sido invaluable en cada rol que he asumido desde entonces.

¿Es el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York tan emocionante y caótico como lo hacen parecer en las mencionadas películas? Parece un poco exagerado en las películas, así que quería preguntar sobre la realismo de esas escenas.

El piso de la Bolsa de Valores de Nueva York definitivamente tiene sus momentos de intensidad, pero no es quite la continua gritadera y caos que se ve en las películas. He tenido el privilegio de estar en el piso varias veces, y lo que realmente te golpea es la historia; el peso de todos los acuerdos que han sucedido allí. Es emocionante estar en el corazón de los negocios estadounidenses.

Dicho eso, el comercio ha evolucionado mucho con los años. Ahora es mucho más electrónico, lo que ha traído más estructura y eficiencia. Así que, aunque la energía todavía está allí, es mucho más medida de lo que Hollywood lo retrata. La realidad es que la NYSE es una fascinante mezcla de tradición y finanzas modernas, y estar en ese entorno siempre es una experiencia especial.

¿Cuáles fueron algunos de tus logros profesionales más destacados y logros durante tus casi 15 años con J.P Morgan? Y para aquellos que desean trabajar en el competitivo mundo de las finanzas de Wall Street/NYC, ¿qué cualidades de ética de trabajo dirías que son las más importantes para tener éxito en ese campo?

Al mirar hacia atrás en mi tiempo en J.P. Morgan, lo que más me enorgullece no es solo los acuerdos en los que trabajé; es la gente que tuve la oportunidad de mentorizar y ayudar a crecer en sus carreras. El banca de inversión es conocida por ser intensa y competitiva, pero siempre quise que mi legado fuera más que solo transacciones. Desarrollar banqueros más jóvenes, ayudarlos a refinar sus habilidades y verlos avanzar a roles de liderazgo; eso es lo que ha sido la parte más gratificante para mí.

Por supuesto, los acuerdos también fueron emocionantes. Tuve la suerte de estar involucrado en algunas transacciones de alto perfil, como la oferta pública inicial de Mastercard, la venta de AmeriCredit a General Motors y la reestructuración de GMAC y Chrysler Financial durante la crisis financiera. Esas fueron experiencias de aprendizaje increíbles, y ser reconocido por Dealmaker Magazine como uno de los “Top 40 Under 40 en Wall Street” fue un verdadero honor.

Para cualquier persona que desee entrar en finanzas, especialmente en Wall Street, necesitas tres cosas: persistencia, adaptabilidad e interés intelectual. Tienes que ser capaz de superar obstáculos, pensar críticamente bajo presión y siempre estar aprendiendo. La industria se mueve rápidamente, y si no te mantienes por delante de la curva, te estás quedando atrás. Y al final del día, el éxito en las finanzas no es solo trabajar lo más duro; es construir relaciones, ganar confianza y siempre traer valor a la mesa.

¿Cuándo se fundó NewLake Capital Partners y qué momentos definitorios llevaron a la creación de la empresa? En términos simples, ¿qué es un “fideicomiso de inversión en bienes raíces” y cómo funciona en general?

Fundamos NewLake Capital Partners en 2019 con una visión clara: proporcionar capital de bienes raíces a la industria cannábica, que era —y sigue siendo— un mercado insatisfecho. Uno de los momentos definitorios llegó al principio. A medida que comenzamos a hablar con líderes de la industria, se hizo claro que los operadores de cannabis estaban luchando para acceder a banca tradicional y capital. La necesidad de transacciones de venta y arrendamiento continuo seguía saliendo en conversaciones, y eso realmente validó nuestra tesis. Vimos una oportunidad para intervenir y proporcionar liquidez a estos negocios mientras construíamos un sólido portafolio de bienes raíces.

Ahora, si no estás familiarizado con un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT), piensa en ello como una empresa que posee y arrienda bienes raíces que generan ingresos. En nuestro caso, compramos propiedades a operadores de cannabis y se las arrendamos de regreso. Esto les da a los operadores acceso a capital mientras nos permite generar ingresos de alquiler a largo plazo para nuestros inversionistas. Es un modelo que funciona bien para todos los involucrados; proporcionamos estabilidad financiera a empresas en una industria desafiante mientras entregamos retornos sólidos para nuestros accionistas.

Desde su fundación, ¿cómo asiste NewLake Capital Partners a las empresas de cannabis para encontrar un espacio de tienda o instalación de cultivo adecuado?

Nuestro rol no es necesariamente encontrar el espacio de tienda o instalación de cultivo perfecto; eso es algo que los operadores generalmente quieren controlar ellos mismos. Pero donde entramos es asegurando que tengan el capital para asegurar y desarrollar esas propiedades. Hacemos esto a través de transacciones de venta y arrendamiento y financiamiento para proyectos de construcción a medida.

En esta etapa de la industria, los operadores de cannabis saben exactamente dónde quieren estar. Una vez que han identificado un sitio, es cuando intervenimos. Utilizamos nuestra experiencia en bienes raíces y nuestro profundo entendimiento de las regulaciones de cannabis para ayudar a hacer que la transacción sea lo más suave posible. Nuestro objetivo es asegurarnos de que tengan la financiación que necesitan para centrarse en lo que mejor hacen; operar y hacer crecer su negocio.

¿Ha enfrentado NewLake algún escrutinio o atención no deseada de agencias regulatorias federales como la SEC o un cuerpo gubernamental similar debido a la apertura con la que NewLake habla cuando se trata de atender a empresas de cannabis?

Como una empresa cotizada en bolsa, tomamos muy en serio el cumplimiento y la transparencia. Seguimos todas las pautas de la SEC y nos aseguramos de que todo lo que hacemos esté en línea con los requisitos regulatorios. Aunque el cannabis sigue siendo ilegal a nivel federal, hemos estructurado nuestro negocio de una manera que mitiga riesgos y proporciona valor a largo plazo tanto para nuestros inversionistas como para los operadores con los que trabajamos.

Al final del día, estamos en el negocio de proporcionar capital a una industria que lo necesita. No estamos tocando la planta; nos enfocamos en bienes raíces. Nuestro trabajo es ayudar a los operadores de cannabis con licencia estatal a asegurar el capital que necesitan para crecer, mientras entregamos retornos para nuestros accionistas. Y a medida que evoluciona el panorama regulatorio, seguiremos comprometidos con operar con el más alto nivel de integridad y cumplimiento.

¿Cómo pasó NewLake de ser fundada en 2019 a tener un imperio en expansión de 32 instalaciones de cultivo y dispensarios en 12 estados? En cuanto a los servicios ofrecidos por NewLake, ¿cuáles son los servicios más importantes para la operación exitosa de una empresa/marca de cannabis?

Nuestro crecimiento se debe a inversiones estratégicas y sólidas asociaciones con operadores de cannabis de primer nivel. Desde el principio, hemos adoptado un enfoque orientado a soluciones. Los bienes raíces de cannabis pueden ser complicados; desafíos regulatorios, restricciones de zonificación, obstáculos de financiamiento; pero navegamos esas complejidades junto con nuestros socios. No solo proporcionamos capital; trabajamos con los operadores para asegurarnos de que tengan la estructura financiera de bienes raíces correcta para crecer de manera sostenible.

Los servicios más valiosos que ofrecemos son soluciones de capital a largo plazo, profunda experiencia en bienes raíces y un sólido entendimiento del panorama en constante evolución de la industria del cannabis. Al centrarnos en activos de alta calidad y trabajar con operadores financieramente disciplinados, hemos construido un portafolio que es tanto resistente como escalable. Al final del día, nuestro objetivo es apoyar el crecimiento de la industria del cannabis mientras entregamos retornos para nuestros inversionistas.

Si el cannabis fuera reprogramado de la Lista I a la Lista III a nivel federal, ¿cómo afectaría tanto a las operaciones de NewLake como al mundo financiero más amplio en el que has trabajado durante tanto tiempo?

Reprogramar el cannabis de la Lista I a la Lista III sería significativo para la industria. El impacto inmediato más grande sería la eliminación del Código 280E del IRS, que actualmente impide que los negocios de cannabis deduzcan gastos comerciales ordinarios. Solo ese cambio podría ahorrar a nuestros inquilinos un estimado de $500 millones en aggregate; mejorando sus líneas de fondo y fortaleciendo su salud financiera.

Para NewLake, eso es un gran trato porque nuestro éxito está ligado a la fortaleza de nuestros inquilinos. Operadores más fuertes significan una mejor calidad crediticia en todo nuestro portafolio, lo que nos hace una inversión aún más atractiva para nuestros accionistas.

Más allá de eso, reprogramar abriría la puerta a una mayor inversión institucional, un mejor acceso a la banca y menores costos de capital para los negocios de cannabis. Sería un paso importante hacia la normalización del cannabis dentro del mundo financiero más amplio, aumentando la liquidez y creando más oportunidades de inversión. Siempre hemos creído en la viabilidad a largo plazo de esta industria, y reprogramar solo aceleraría su camino hacia la aceptación general.

Gracias por unirte a nosotros, Anthony. Para más información, por favor visite el sitio web de NewLake Capital Partners.