Adam Stettner, CEO von FundCanna – Interviewreihe

Aufgrund des anhaltenden bundesweiten Verbots und verschiedener rechtlicher Beschränkungen bleibt die Beschaffung geeigneter Finanzierung und Kapital eine der größten Herausforderungen für angehende Cannabis‑Unternehmer. Selbst vollständig legalisierte und lizenzierte Unternehmen haben erhebliche Schwierigkeiten, seriöse Firmen zu finden, die zuverlässige Finanzlösungen anbieten. Ein Unternehmen liefert jedoch wesentliche Antworten auf diese hartnäckigen finanziellen Hindernisse.

Um ein tieferes Verständnis für diese Probleme und die Strategien zu erlangen, die Cannabis‑Unternehmen nutzen können, um sich im Finanzierungsumfeld zu orientieren, hatte mycannabis.com das Vergnügen, mit Adam Stettner, CEO von FundCanna, zu sprechen.

Welche Fächer haben Sie an der University of Maryland studiert und welche Kurse waren am nützlichsten für eine Karriere im Finanzdienstleistungssektor?

Ich habe an der University of Maryland einen B.A. in Kommunikation erworben, und das bewusst getan. Die meisten Menschen wählen standardmäßig Wirtschaft, aber ich wollte das Geschäft durch tatsächliches Handeln lernen. Was ich von der Hochschule wollte, war die Fähigkeit, klar zu kommunizieren und Vertrauen zu gewinnen, denn im Leben erklärt man ständig Perspektiven und hört zu, um zu lernen. Je besser man andere versteht und sich selbst erklärt, desto erfolgreicher kann man ein hervorragendes Kundenerlebnis bieten. Das gilt für alle Branchen, besonders jedoch im Finanzdienstleistungsbereich. Nur wenige Dinge sind sensibler oder emotionaler verknüpft als die finanziell bezogenen Aspekte eines Unternehmens.

Ich konzentrierte mich auf Studienbereiche wie Zuhören, formelles Schreiben, Verhandlung sowie Argumentation und Debatte. Später belegte ich Finanzkurse auf Graduate‑Niveau an der Columbia Business School, speziell Finanzkonzepte für Führungskräfte ohne Finanzhintergrund. Das half mir, komplexe Finanzideen in einfache Sprache zu übersetzen, sodass ich effektiv mit Bankern, CFOs und Analysten kommunizieren kann, während ich dieselben Konzepte für Betreiber verständlich mache, die nicht in Tabellenkalkulationen leben oder sich in ihren Finanzkennzahlen verlieren.

Da es so viele ikonische Filme darüber gibt, wie würden Sie die Erfahrung beschreiben, im Finanzdienstleistungssektor in New York City zu arbeiten?

New York ist intensiv und wettbewerbsorientiert. Die Filme treffen den Adrenalinkick, aber sie übersehen meist, wie es sich im Alltag tatsächlich anfühlt. Es geht um Disziplin, Wiederholung und den Antrieb, sich ständig weiterzuentwickeln und zu wachsen. Man muss scharf bleiben, selbst wenn die Arbeit banal oder repetitiv ist. Anders als in den Filmen kann man sich nicht auf Aufregung oder Adrenalin verlassen, um sich zu motivieren. Die Grundregel, die ich gefunden habe, ist ziemlich einfach: Nützlich sein, kontinuierlich verbessern und stets auf hohem Niveau liefern. Wenn man nicht ständig nach Verbesserung strebt, für die Kunden produziert und die Erwartungen übertrifft, wartet jemand darauf, den eigenen Platz einzunehmen.

Was hat die Entscheidung beeinflusst, nach so vielen Jahren in New York City nach San Diego zu ziehen? Was waren die auffälligsten Unterschiede zwischen Finanzwesen an der Westküste und an der Ostküste?

Der wichtigste Auslöser war die Geburt meines ersten Kindes. Ich war überzeugt, dass wir, wenn wir nicht umzogen, während meine Tochter noch ein Baby war, tiefer verwurzelt würden und NYC nie verlassen könnten. New York kann ein Dauerstress sein, sogar im Privatleben, weil es die Art und Weise prägt, wie man über alles nachdenkt. Ich bin sehr wettbewerbsorientiert und arbeite hart, aber ich wollte nicht, dass diese Mentalität mein persönliches Leben bestimmt. Nach Jahrzehnten in New York fühlte ich, dass ich genug von der Stadt in mir habe, um den Antrieb und das Engagement dort zu behalten, wo ich es wollte, aber gleichzeitig Raum habe, ein rundum besserer Mensch zu werden, indem ich eine höhere Lebensqualität lebe. Was ich sage, gilt natürlich nicht für alle; für viele ist New York sogar im privaten Leben ideal. Für mich schätze ich die Intensität und den Fokus bei der Arbeit, wollte aber mehr Balance und weniger Stress, wenn es Zeit für Familie oder Hobbys und Interessen ist. Ich glaubte, beides haben zu können, und in diesem Fall stellte sich heraus, dass ich recht hatte.

Ich habe den Umzug so angegangen, wie ich viele Entscheidungen treffe: ich habe ihn getestet. Ich betrachtete fünf Städte – Miami, Denver, Scottsdale/Phoenix, Los Angeles und San Diego. Ich suchte eine große Metropole mit einem starken Geschäftsumfeld, einem guten Talentpool, einer vielfältigen Kultur, gutem Essen, der Möglichkeit, sowohl beruflich als auch privat leicht zu reisen, und einem Outdoor‑Lebensstil. San Diego war der eindeutige Sieger für das Gesamtgleichgewicht, das ich anstrebte.

Der größte Unterschied zwischen West- und Ostküste ist das Tempo und die Atmosphäre. Ich habe meine Intensität nicht verloren, als ich umzog. Ich wollte dieselbe Arbeitsethik in ein weniger intensives Umfeld einbringen, um mich konzentrieren, hervorstechen und gleichzeitig das Leben genießen zu können. Das erste Jahr war hart, weil ich ohne bestehendes Netzwerk ankam, aber es erwies sich als eine der besten Entscheidungen, die ich je getroffen habe.

Welche Arten von Kleinunternehmen wurden bei Reliant Funding am häufigsten finanziert? Was waren einige Erfolgsgeschichten?

Adam: Wir finanzierten klassische Main‑Street‑Kleinunternehmen wie Restaurants, Einzelhandel, Kfz‑Reparaturen, Gesundheitswesen, Baugewerbe und Handwerksdienstleistungen. Dabei handelte es sich meist um standortbasierte Betriebe mit echter Nachfrage, die Betriebskapital benötigten, um den Cash‑Flow zu glätten, Lagerbestände zu kaufen, Personal einzustellen, neue Standorte zu eröffnen oder saisonale Schwankungen zu überbrücken.

Meine Lieblingskennzahl für Erfolg war zweifach: Kreditperformance und wiederkehrende Geschäfte von Kunden. Wenn ein Unternehmen Sie einmal nutzt und nie zurückkommt, könnte das bedeuten, dass das Produkt für sie nicht funktionierte. Wenn sie zurückkommen, bedeutet das in der Regel, dass die von Ihnen bereitgestellte Dienstleistung und das Kapital ihnen geholfen haben. Bei Reliant sahen wir, dass Kunden mit einer Rate von über 100 % zurückkehrten. Wir haben etwa eine Million Unternehmen geprüft und über 100 000 finanziert. Für mich ist bei diesem Umfang das wiederholte Verhalten das klarste Signal dafür, dass das Produkt in der Praxis nützlich war. Interessanterweise sehen wir bei FundCanna bereits über 220 % wiederkehrende Geschäfte, ein noch deutlicheres Zeichen dafür, dass das Produkt die Branche dort trifft, wo wir gebraucht werden.

Was hat Sie besonders dazu inspiriert, FundCanna zu gründen? Hatten Sie Bedenken, so direkt mit Cannabis‑Unternehmen zusammenzuarbeiten?

In meiner Laufbahn gibt es ein Muster. Ich fühle mich zu Märkten hingezogen, in denen die Nachfrage real ist, das Finanzsystem diesen Markt jedoch unterversorgt. Während der Pandemie wurde Cannabis als unverzichtbar eingestuft und gleichzeitig stark unterbankiert und unterversorgt. Als ich die Recherche durchführte, stellte ich fest, dass der Zugang noch restriktiver war als bei traditionellen kleinen Unternehmen, selbst bei grundlegenden Bankdienstleistungen wie Girokonten. Der Zugang zu Kapital für den laufenden Betrieb, etwa für Input, Lagerbestände und typische tägliche Ausgaben, war nicht existent.

Ich bin nicht mit einer romantischen Sichtweise auf die Branche hineingegangen. Ich habe sie genauso angegangen, wie ich frühere Schritte in meiner Karriere angegangen bin.

Lernen. Lernen Sie die Lieferkette, verstehen Sie die Schmerzpunkte der Betreiber, die Betriebszyklen, die Korrelation und das Verhältnis/Unterschiede zwischen Vertikalen und Geografien. Dann wenden Sie diszipliniertes Produktdesign und Underwriting auf das an, was tatsächlich vor Ort geschieht. Das Ziel war, Finanzprodukte zu entwickeln, die die Branche dort abholen, wo sie steht und wohin sie sich voraussichtlich entwickeln wird. Es ist wichtig, dies zu tun, ohne zu hoffen, dass die Dinge stabil oder einfach sind, denn das sind sie nicht und werden es nie sein. Trotz alledem kann es für unsere Kunden und für FundCanna sehr gut funktionieren. Die Beziehungen, die wir aufbauen, sind aus Sicht der Unterstützung und Einbindung der Branche äußerst lohnend. Ich bin dafür dankbar und habe keinerlei Bedenken, direkt mit Cannabis zusammenzuarbeiten.

Warum werden Cannabis‑Unternehmen in der Regel von traditionellen Bankdienstleistungen ausgeschlossen? Liegt es nur am Schedule I oder gibt es noch weitere Faktoren?

Die bundesweite Illegalität ist der Ausgangspunkt. Cannabis wird weiterhin als kontrollierte Substanz nach Schedule I eingestuft, sodass viele traditionelle Banken die Kategorie betrachten und sich fragen, warum sie das Risiko eingehen sollten, wenn sie bereits massive Mainstream‑Geschäfte in Kreditkarten, Hypotheken, Auto‑ und allgemeinem Verbraucher‑ und Firmenkundengeschäft haben. Ohne das staatliche SBA‑Programm ist das „traditionelle“ Kleinkreditgeschäft ebenfalls stark unterversorgt; große Banken genehmigen typischerweise nur 13‑15 % der Anträge traditioneller Unternehmen, wobei der Durchschnitt aller Banken eher bei einer Genehmigungsquote von 25 % für Mainstream‑Geschäfte liegt, die von Banken mit Einlagenkonten bedient werden.

Vor diesem Hintergrund, selbst wenn eine Bank sich entscheidet, Cannabis zu bedienen, ist die Compliance‑Belastung hoch. Sie haben ein Alphabet (GOOG ) an Akronymen zu bewältigen. Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML), Pflichten nach dem Bank Secrecy Act (BSA), Know‑Your‑Customer‑Standards (KYC/KYB) und FinCEN‑Leitlinien. Das bedeutet fortlaufende Überwachung und umfangreiche Berichterstattung, einschließlich Verdachtsmeldungen. Diese Kontrollen benötigen Personal, Zeit und Geld.

Dann kommt die strukturelle Komplexität hinzu. Cannabis wird von Staat zu Staat reguliert, und Banken operieren oft in mehreren Staaten. Lizenzierungsregeln, Durchsetzungsstrategien und Zahlungspraktiken variieren. Das Verständnis von Sicherheiten kann komplizierter sein, weil Lizenzen und Lagerbestände nicht wie traditionelle Vermögenswerte funktionieren. Eigentümerstrukturen können ebenfalls über mehrere Einheiten geschichtet sein aus Compliance‑Gründen, was die Due‑Diligence erschwert.

Der Schedule‑I‑Status ist also wichtig, aber ebenso operative Kosten, Compliance‑Komplexität, Reputationsrisiken und ein regulatorisches Umfeld, das sich ständig geografisch verschiebt. Das Ergebnis ist, dass selbst grundlegende Bankgeschäfte wie Einlagenkonten schwer zu sichern sind und der Zugang zu Krediten deutlich schwieriger wird. Während eine Änderung des Schedules sicherlich hilft, werden viele dieser Faktoren bei einer Umklassifizierung kaum Veränderungen erfahren.

Da FundCanna mit Betreibern in vielen staatlichen Märkten zusammenarbeitet, wie passen Sie Ihre Strategien je nach Staat an?

Wir beginnen mit dem regulatorischen Rahmen des Staates. Dazu gehören die Lizenzierungsstruktur, die Durchsetzungsstrategie, Besteuerung, Obergrenzen, Erneuerungsfristen und die praktischen Regeln, die das Verhalten der Betreiber beeinflussen können. Diese Details sind wichtig, weil sie Risiko, Liquidität und die Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens bestimmen, wenn der Markt eng wird.

Wir betrachten auch die Marktstruktur. Reife, Preisdruck, Über‑ oder Unterangebot, Großhandelsdynamik und sogar die Geschwindigkeit, mit der Betreiber bezahlt werden, können je nach Staat variieren. Wir denken darüber nach und aktualisieren ständig unsere Kreditrichtlinien nach Geografie. Es ist kein statisches, einheitliches Handbuch, weil das Portfolio einem schnell zeigt, dass einige Staaten sich anders verhalten als andere.

Suchen bestimmte Cannabis‑Sektoren stärker nach Finanzierung als andere, oder ist der Bedarf ziemlich gleich verteilt?
Ich würde zunächst sagen, dass die Nachfrage nach Finanzierung universell ist. Jeder Teil der Cannabis‑Lieferkette steht vor der gleichen Realität, dass Geld ausgegeben wird, bevor Geld zurückkommt. Was sich je nach Sektor unterscheidet, ist der Anwendungsfall und das Timing, also wie lange Kapital gebunden ist und wie häufig es umgeschlagen wird.

Der Anbau kann Kapital für Nährstoffe, Personal, HLK‑Systeme oder Expansion benötigen, bevor Einnahmen erzielt werden. Die Produktion kann es benötigen, um Biomasse oder Verpackungen zu kaufen. Auch Zulieferer können lange Cash‑Cycles haben, etwa Beleuchtungshersteller, die Komponenten Monate im Voraus im Ausland bestellen, bevor sie Einnahmen sehen. Der Bedarf ist konstant, aber die Art und Weise, wie Kapital eingesetzt und recycelt wird, unterscheidet sich je nach Vertikal. Wir bedienen die gesamte Cannabis‑Industrie über alle Vertikale hinweg.

Was sind bemerkenswerte Wege, wie Kunden die Dienstleistungen von FundCanna in operative und geschäftliche Erfolge umgewandelt haben?
Ein großer Teil hängt von Timing und Vorhersehbarkeit ab. Cannabis‑Unternehmen haben oft reale Nachfrage, aber der Cashflow kann ungleichmäßig sein, weil Geld lange ausgegeben wird, bevor Geld zurückkommt. Wenn Sie Aufträge und Forderungen schnell in Betriebskapital umwandeln können, müssen Sie nicht 30 Tage oder sogar sechs Monate warten, bis Geld eintrifft, bevor Sie den nächsten Schritt machen.

Genau hier kommen Werkzeuge wie FundCanna‑Finanzierung und ReadyPaid ins Spiel. Sie helfen Betreibern, Forderungen in sofortigen Cashflow zu verwandeln, sodass sie mit Schwung weiterarbeiten können. Statt ständig einem Auf‑ und Abschwung‑Zyklus von Geldzufluss und -abfluss zu folgen, können sie dieses Muster glätten und die Eingänge vorhersehbarer machen.

Die praktischen Ergebnisse sind eindeutig. Betreiber können rechtzeitig Inventar oder Input‑Materialien kaufen, die Produktion am Laufen halten, Personal einstellen und binden und intelligent auf die Nachfrage reagieren. Sie müssen keine defensiven Entscheidungen treffen, wie Zahlungen zu verzögern oder Chancen zu verpassen, nur weil Geld im Kreislauf feststeckt. In vielen Fällen, sobald der Cashflow stabil ist, findet das Unternehmen sein eigenes Wachstumsmuster. Wir lehren Betreiber nicht, wie sie ihr Geschäft führen. Wir entfernen die Beschränkungen, die starke Betreiber daran hindern, erfolgreich zu agieren.

Wenn Sie eine Kennzahl wollen, sehen wir häufig, dass der durchschnittliche Kunde nach unserer Finanzierung um mehr als 50 % wächst. Das ist für mich eine herausragende Kennzahl, um unsere Wirksamkeit und unser Wertversprechen zu messen. Wenn wir dazu beitragen können, ein solches Wachstum zu ermöglichen, sind wir auf dem richtigen Weg; dennoch werden wir stets daran arbeiten, uns zu verbessern und den Bedürfnissen dieser Branche nahe zu bleiben. Das durchgängige Thema ist, dass vorhersehbarer und stabiler Cashflow Betreibern Optionen und Freiheit gibt, ihr Geschäft effektiver und mit weniger Stress zu führen.

Wie plant FundCanna, Kunden weiterhin zu bedienen, wenn potenzielle Beschränkungen für aus Hanf gewonnenes THC und andere weitreichende regulatorische Änderungen auftreten?

Regulatorische Volatilität ist das Konstante im Cannabis. Seit über einem Jahrzehnt gibt es eine ununterbrochene Weiterentwicklung der Vorschriften rund um Cannabis. Die Debatte über Beschränkungen für aus Hanf gewonnenes THC wird weitergehen; die Details sind wichtig, weil die Ergebnisse je nach Rahmenbedingungen stark variieren können. Diese Branche operiert nicht nach einem einzigen, klaren und universellen Regelwerk. Sie navigieren durch Dutzende von staatlichen Rahmenbedingungen plus bundesweite Vorgaben – das ist anders als in den meisten anderen Finanzkategorien, aber es ist eine Voraussetzung, wenn Sie diesen Markt bedienen wollen.

Unser Ansatz ist Nachhaltigkeit und Langlebigkeit. Wir diversifizieren nach Geografien, Betreiber‑ und Kreditprofilen sowie Vertikalen, sodass wir nicht übermäßig einem einzigen Ergebnis ausgesetzt sind. Wir überprüfen das Portfolio ständig und passen die Kreditvergabe regelmäßig an, einschließlich monatlicher und vierteljährlicher Rückblicke, weil sich der Markt schnell verändert. Schließlich halten wir das Produktportfolio flexibel, sodass wir es je nach aktuellem Bedarf der Betreiber straffen, lockern oder weiterentwickeln können, anstatt die Branche in ein starres Kredit‑Schema zu pressen.

Danke, dass Sie dabei waren, Adam! Für weitere Informationen zu FundCanna, bitte besuchen Sie dessen Website.