Niki Krear, Vice President of Acquisitions für NewLake Capital Partners – Interviewreihe

Während das Besitzen eines Unternehmens in der Cannabisindustrie potenziell sehr lukrativ sein kann, kann der Zugang zu Kapital für notwendige Startkosten schwer zu erlangen sein. Glücklicherweise bietet NewLake Capital Partners für ambitionierte Cannabis-Unternehmer solche vitalen Kapital Lösungen durch verschiedene Strategien. Für einen tieferen Einblick in diesen spezifischen, aber vitalen Sektor der ancillary Cannabisindustrie, hatte mycannabis.com das Vergnügen, mit Niki Krear, Vice President of Acquisitions für NewLake Capital Partners, zu sprechen.

Welche Fächer haben Sie hauptsächlich an der Michigan State University studiert, und wie würden Sie sagen, dass diese Studien Sie auf die oft komplizierte Welt der Investmentbanking vorbereitet haben?

An der Michigan State University lag mein akademischer Fokus auf Finanzen und Buchhaltung, die beide das Fundament für das Verständnis komplexer Geschäftsoperationen legten. Meine Mutter war es, die mich ermutigte, Buchhaltung zu studieren – sie sagte immer: “Wenn du Finanzberichte verstehst, kannst du alles im Geschäft machen.” Diese Ratschläge halfen mir, Buchhaltung als mehr als nur Zahlen zu sehen; Finanzkurse legten die Strategie hinter den Kapitalmärkten und Investitionen dar. Zusammen machten sie den Übergang in die Investmentbanking viel reibungsloser, da ich bereits damit vertraut war, Finanzen zu analysieren, Modelle zu erstellen und Unternehmen unter verschiedenen Szenarien zu bewerten – Fähigkeiten, die in einer Umgebung, in der keine zwei Deals jemals gleich sind, unerlässlich sind.

Wie würden Sie sagen, dass die Beteiligung an Studentenorganisationen wie der Student Investment Association und der Women In Business Student Association und auch als Financial Markets Institute Scholar Ihnen ein besseres Verständnis und einen Vorteil in Ihrer Bankenkarriere gegeben hat?

Die Beteiligung an diesen Organisationen half mir, die Lücke zwischen Theorie und praktischer Anwendung zu überbrücken. Durch die Student Investment Association und das Financial Markets Institute wurde ich frühzeitig mit Finanzanalyse und Networking konfrontiert, was in der Bankenbranche kritisch ist. Die Women in Business Association gab mir ein Netzwerk von unterstützenden Kommilitonen und Mentoren – etwas, das sich auch heute als unverzichtbar erweist, wenn ich eine von Männern dominierte Branche navigiere. Diese Gruppen gaben mir sowohl Vertrauen als auch praktische Erfahrung, was meine Lernkurve wirklich beschleunigte, als ich meine Karriere begann. Selbst jetzt bei NewLake greife ich auf diese Fähigkeiten zurück – ob es darum geht, komplexe Transaktionen zu analysieren, Beziehungen zu Kunden und Partnern aufzubauen oder andere in meinem Team zu mentorieren. Die Kombination aus technischer Expertise, starken Netzwerken und der Fähigkeit, mich an neue Herausforderungen anzupassen, blieb zentral für meinen Ansatz im dynamischen Cannabis-Immobilienmarkt.

Während Ihrer Arbeit mit dem Investmentgiganten William Blair, was waren Ihre regelmäßigen Aufgaben als Investment Banking Analyst? Wie half Ihre Rolle den Kunden von William Blair, ihre Investitionen zu stärken und zu wachsen?

Bei William Blair arbeitete ich an jeder Phase des Deal-Prozesses – von der Erstellung von Modellen, der Vorbereitung von Pitch-Materialien, der Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen bis hin zur Unterstützung von M&A-Transaktionen für sowohl buy-side- als auch sell-side-Kunden. Hier entwickelte ich wirklich ein Gespür für den Deal-Prozess selbst: das Eintauchen in die Finanzen eines Unternehmens, das Verständnis der Strategie hinter einer Transaktion und das Verständnis, wie alle beweglichen Teile zusammenkommen, um ein Ergebnis für den Kunden zu schaffen. Ich begann zu schätzen, wie viel Wert sorgfältige Analyse und Ausführung liefern konnten, ob es darum ging, einem Kunden bei der Bewertung einer Akquisition zu helfen, eine Rekapitalisierung durchzuführen oder das Geschäft für einen erfolgreichen Verkauf zu positionieren. Diese Erfahrung schärfte nicht nur meine technischen Fähigkeiten, sondern gab mir auch ein anhaltendes Interesse an der Arbeit an komplexen, hochriskanten Transaktionen, die mich zu NewLake Capital Partners führten.

Wie hat die Pandemie Ihre Aufgaben bei William Blair geändert, und wie haben Sie den Investitionen Ihrer Kunden geholfen?

Wie es in den meisten Branchen der Fall war, beschleunigte die Pandemie die Notwendigkeit von Anpassungsfähigkeit. Wir wechselten schnell zu remote Deal-Teams und virtuellen Management-Treffen, was bedeutete, dass wir lernen mussten, Beziehungen aufzubauen und Deals vollständig online durchzuführen. Die Unsicherheit in den Märkten bedeutete auch, dass Kunden von uns häufigere Updates und Szenarioanalysen benötigten. Wir konzentrierten uns darauf, Kunden zu helfen, ihre Liquidität zu verstehen, verschiedene Ergebnisse zu modellieren und den besten Weg nach vorne in einer sehr unvorhersehbaren Umgebung zu identifizieren. Im Rückblick war diese Erfahrung wertvolle Vorbereitung auf meine Arbeit in der Cannabisindustrie, wo ständige Veränderungen, regulatorische Unsicherheiten und MarktKomplexität dieselbe Anpassungsfähigkeit und proaktive Problemlösung erfordern, die jeden Tag erforderlich sind.

Was hat Ihre professionelle Aufmerksamkeit auf die Arbeit mit NewLake Capital Partners gelenkt? Hatten Sie anfangs berufliche Bedenken, weil NewLake Kunden in der Cannabisindustrie unterstützt?  

Was mich zu NewLake gezogen hat, war die Gelegenheit, die Fähigkeiten, die ich im Investmentbanking aufgebaut hatte – die Bewertung von Unternehmen, die Strukturierung von Transaktionen und die Begleitung von Kunden durch komplexe Deals – auf eine neue und sich schnell entwickelnde Branche anzuwenden. Aufgrund von Bundesvorschriften stehen Cannabis-Betreiber vor einzigartigen Kapitalherausforderungen, und ich war Teil eines Teams, das zuverlässige Finanzstrukturen bereitstellen konnte, um diese Herausforderungen anzugehen, was sowohl bedeutsam als auch aufregend war. NewLakes disziplinierte, institutionelle Herangehensweise und das starke Engagement für Compliance gaben mir Vertrauen. Es fühlte sich wie die richtige Gelegenheit an, mein Hintergrundwissen zu nutzen und gleichzeitig zum Wachstum einer Branche beizutragen, die noch immer im Wandel ist.

Wie war Ihr akademischer Hintergrund und Ihre vorherige Erfahrung für die Rolle des VP of Acquisitions relevant?

Mein Hintergrund in Finanzen und Investmentbanking gab mir eine solide Grundlage für die Strukturierung von Deals und das Verständnis der Komplexität von Immobilien- und Unternehmensfinanzierung. Bei Akquisitionen ist jede Transaktion einzigartig: die regulatorische Umgebung variiert von Staat zu Staat, die Bedürfnisse der Mieter unterscheiden sich, und die Strukturierung muss sowohl Risiken als auch langfristige Wertschöpfung ausbalancieren. Mein Hintergrund bereitete mich darauf vor, diese Komplexität mit Strenge und Kreativität anzugehen, um sicherzustellen, dass jeder Deal sowohl aus finanzieller Sicht solide als auch mit den strategischen Zielen von NewLake und unseren Mietern ausgerichtet ist. In vielen Aspekten war es eine natürliche Fortsetzung – von der Auseinandersetzung mit den Grundlagen, über die Anwendung in der schnellen Bankenbranche, bis hin zur Anwendung in einer neuen und sich entwickelnden Branche, in der zuverlässige Finanzstrukturen von entscheidender Bedeutung sind.

Wie genau unterstützt NewLake Kunden in der Cannabisindustrie? Welche Dienstleistungen werden angeboten, und wie stärkt das die Geschäfte der Kunden selbst?

NewLake konzentriert sich auf die Bereitstellung institutioneller Immobilienkapital-Lösungen für staatlich lizenzierte Cannabis-Betreiber durch Sale-Leaseback-Transaktionen, Drittanbieter-Akquisitionen und Build-to-Suit-Finanzierungen. Diese Strukturen ermöglichen es Betreibern, den Wert ihrer Immobilien zu entsperren und Zugang zu Wachstumskapital zu erhalten, ohne das Eigentum zu verwässern. 

Unsere triple-net-Lease-Struktur bietet Kunden Stabilität und Flexibilität, um in ihr Geschäft zu investieren, den Betrieb zu erweitern und in einem herausfordernden Markt wettbewerbsfähig zu bleiben. Wir dienen auch als zuverlässiger, langfristiger Partner, der institutionelle Disziplin und kreative Lösungen bringt, um Kunden bei der Navigation einer sich schnell verändernden Branche zu helfen. 

Ändern sich Ihre Aufgaben als VP of Acquisitions je nach Bundesstaat, in dem NewLake tätig ist? Zum Beispiel, wenn NewLake einen Kunden in Kalifornien und einen anderen Kunden gleichzeitig in Massachusetts hat, wie ändern sich Ihre Aufgaben für jeden Kunden?

Absolut. Jeder Staat bringt sein eigenes einzigartiges Set von Vorschriften, Lizenzanforderungen und Marktdynamiken mit. Meine Verantwortlichkeiten ändern sich je nach rechtlichem Rahmen des Staates, Eigentumstyp und lokaler Cannabis-Ökosystem. Die Due-Diligence- und Bewertungsprozesse werden entsprechend den spezifischen Risiken oder Chancen in jedem Markt angepasst. In Kalifornien könnte der Fokus auf größere, etabliertere Betreiber liegen, während in Massachusetts es um neue Marktteilnehmer oder andere Compliance-Aspekte gehen könnte. Es ist entscheidend, agil und informiert zu bleiben, um Deals zu strukturieren, die sowohl für den Kunden als auch für NewLake funktionieren. 

Welche sind einige der häufigsten Probleme, mit denen NewLake-Kunden bei der Beschaffung von Immobilienkapital konfrontiert sind? Haben sie Probleme mit potenziellen Investoren aufgrund von Skepsis gegenüber der Cannabisindustrie?

Eine der größten Herausforderungen für Cannabis-Betreiber ist der anhaltende Mangel an Zugang zu traditionellem Banking und institutionellem Kapital, hauptsächlich aufgrund von Bundesvorschriften und anhaltender Stigmatisierung. Viele Kreditgeber bleiben auf der Seitenlinie, und die Immobilienfinanzierung kommt oft mit höheren Kosten und strengeren Bedingungen. Einige Investoren sind noch skeptisch, sie hinterfragen die langfristige Lebensfähigkeit der Branche oder sind besorgt über regulatorische Änderungen. Deshalb füllt NewLakes Plattform – unterstützt durch institutionelle Disziplin und einen Fokus auf Compliance – eine kritische Lücke, indem sie glaubwürdigen Betreibern das Kapital gibt, das sie zum Wachstum benötigen. 

Wenn Cannabis auf Bundesebene in Liste III umklassifiziert würde, wie denken Sie, dass dies Ihre Rolle als VP of Acquisitions und wie NewLake seine Kunden unterstützt, beeinflussen würde?       

Eine bundesweite Umklassifizierung in Liste III wäre ein bedeutender Schritt nach vorne, um den Zugang zu Bankdienstleistungen zu erweitern, die Kapitalkosten zu senken und mehr traditionelle Investoren in den Raum zu bringen. Das sagte, ist eine Umklassifizierung allein nicht die vollständige Lösung. Eine echte regulatorische Reform ist immer noch notwendig, um dauerhafte Klarheit und Stabilität für die Branche zu bieten. Bis dahin bleibt NewLake seinem Engagement verpflichtet, Kunden mit zuverlässigem Kapital, disziplinierter Strukturierung und einem langfristigen Partnerschaftsansatz zu unterstützen. Unser Fokus liegt darauf, Betreibern zu helfen, nachhaltig zu wachsen, unabhängig davon, wie sich die regulatorische Umgebung entwickelt.

Vielen Dank, dass Sie sich uns angeschlossen haben, Niki! Für weitere Informationen über NewLake und seine Dienstleistungen, besuchen Sie bitte seine Website.