Cannara obtient un paquet de crédit de $80 million dirigé par BMO et TD

Cannara Biotech Inc. (LOVE.TO ) a annoncé le 10 septembre 2026 que sa filiale d’exploitation, Cannara Biotech (OPS) Inc., a conclu un accord de crédit syndiqué modifié et restitué avec la Banque de Montréal et la Banque Toronto-Dominion, offrant au producteur de cannabis basé à Montréal une capacité d’emprunt totale engagée de $80 million.

L’accord, que l’entreprise désigne comme la facilité de crédit restituée, représente une hausse de $30 million par rapport aux environ $50 million accessibles immédiatement avant le refinancement. L’entreprise a déclaré que la nouvelle structure refinance principalement les emprunts existants tout en offrant une liquidité supplémentaire pour le fonds de roulement et les investissements en capital stratégique.

Cannara se décrit comme un producteur intégré verticalement de produits de cannabis de qualité supérieure à des prix abordables, disposant de deux méga‑installations au Québec couvrant plus de 1 600 000 pieds carrés.

La Banque de Montréal continuera d’agir en tant qu’agent administratif, agent de syndication et chef de file unique, et, avec TD, jouera le rôle de co‑arrangeur principal. TD rejoint le syndicat de prêteurs dans le cadre du financement élargi, un changement que l’entreprise a qualifié d’élargissement de ses relations bancaires et de son soutien en matière de prêts institutionnels.

« La mise en place d’une facilité de crédit syndiquée de $80 million avec deux banques canadiennes de premier plan constitue une solide reconnaissance de l’entreprise que nous avons bâtie et de la croissance disciplinée et rentable que nous continuons de réaliser, » a déclaré Zohar Krivorot, fondateur et chef de la direction de Cannara. « L’ajout de TD à nos côtés, aux côtés de notre relation de longue date avec BMO, élargit notre plateforme bancaire et offre à Cannara la capacité financière d’exécuter la prochaine phase de croissance au Canada et à l’international. »

Niko Sosiak, directeur des opérations de Cannara, a déclaré que le refinancement « renforce de façon significative notre structure de capital en augmentant notre capacité de crédit revolving à $40 million, en prolongeant notre échéance jusqu’en décembre 2029 et en consolidant nos installations existantes dans un paquet de financement plus souple ». Nicholas Fozard, identifié dans l’annonce comme le directeur financier par intérim récemment nommé de l’entreprise, a indiqué qu’il était heureux de rejoindre Cannara à ce stade de sa croissance et qu’il se réjouit de travailler aux côtés de l’équipe de direction alors qu’elle investit avec discipline dans les priorités de croissance de l’entreprise.

Modalités de la facilité de crédit restituée

La facilité comprend un prêt à terme de $40 million et une facilité de crédit revolving engagée de $40 million. Le prêt à terme refinancera les montants en cours sous le prêt à terme existant de Cannara, la facilité de dépenses d’investissement et les facilités de crédit revolving, le reste des fonds étant disponible pour financer les dépenses d’investissement de l’installation de Valleyfield. Le revolving engagé, augmenté de $10 million, est disponible via plusieurs tirages pour le fonds de roulement ordinaire et les besoins généraux de l’entreprise.

Les deux facilités arrivent à échéance le 31 décembre 2029, prolongeant la date d’échéance précédente du 31 décembre 2027 de deux ans. L’accord reflète également des engagements financiers révisés qui, selon l’entreprise, offrent flexibilité et liquidité pour faire avancer son programme d’expansion annoncé précédemment à Valleyfield. Ce programme comprend le développement d’un nouveau centre de post‑traitement, conçu pour soutenir la certification EU‑GMP, ainsi que l’activation de zones de culture supplémentaires que l’entreprise a déclaré nécessaires pour répondre à la demande croissante.

L’accord restitué modifie et reformule le contrat de crédit original de Cannara dans un seul document consolidé, et les obligations de l’entreprise en vertu du contrat original se poursuivent sans interruption selon les nouvelles modalités. Une copie expurgée de la facilité de crédit restituée sera déposée sous le profil de l’entreprise sur SEDAR+, et une description complète du contrat de crédit original est disponible dans le formulaire d’information annuel de l’entreprise pour l’exercice clos le 31 août 2025.

Historique de la facilité de crédit

Dans les résultats du troisième trimestre fiscal 2022 publiés le 27 juillet 2022, Cannara a divulgué qu’elle avait clôturé une facilité de crédit non dilutive de $50 million dirigée par BMO Commercial Banking. Cette facilité comprenait un prêt à terme de trois ans de $39.3 million avec une clause d’extension pouvant atteindre $10 million supplémentaires, une ligne de crédit de $5 million et $5.7 million pour l’émission d’une lettre de crédit, le financement ayant été reçu après la fin du trimestre.

L’entreprise a indiqué dans le même communiqué qu’elle avait reçu $39.3 million du prêt à terme en juin 2022, utilisés en partie pour rembourser un prêt existant de $21.8 million auprès de CIBC et $5.7 million pour l’émission d’une lettre de crédit afin de couvrir certaines exigences de dépôt.

Dans un communiqué du 18 juin 2025, Cannara a déclaré avoir réduit l’écart de taux d’intérêt sur sa facilité de crédit BMO d’un total de 50 points de base en deux étapes : une première diminution de 25 points de base obtenue grâce à un amendement au contrat de crédit, suivie d’une réduction supplémentaire de 25 points de base déclenchée par l’atteinte par l’entreprise de certains seuils de covenant au deuxième trimestre de l’exercice 2025, qui s’est terminé le 28 février 2025. L’entreprise a indiqué que son coût global de la dette était tombé en dessous de 6 % à la suite de cela.

Le même communiqué a révélé un remboursement de $1 million contre la débenture convertible en cours, initialement émise à Olymbec le 21 juin 2021, et modifiée le 31 août 2023, le 30 janvier 2024 et le 21 février 5.