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Cannara asegura un paquete de crédito de $80 millones liderado por BMO y TD
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Cannara Biotech Inc. (LOVE.TO ) anunció el 10 de septiembre de 2026 que su subsidiaria operativa, Cannara Biotech (OPS) Inc., ha suscrito un acuerdo de crédito sindicado enmendado y reformulado con Bank of Montreal y The Toronto-Dominion Bank, proporcionando al productor de cannabis con sede en Montreal una capacidad total de endeudamiento comprometida de $80 millones.
El acuerdo, que la empresa denomina la Instalación de Crédito Reformulada, representa un aumento de $30 millones respecto a los aproximadamente $50 millones accesibles inmediatamente antes de la refinanciación. La compañía indicó que la nueva estructura refinancia principalmente los préstamos existentes mientras brinda liquidez adicional para capital de trabajo e inversiones estratégicas de capital.
Cannara se describe a sí misma como una productora verticalmente integrada de productos de cannabis de grado premium a precios asequibles, con dos mega instalaciones en Québec que abarcan más de 1.600.000 pies cuadrados.
Bank of Montreal continuará actuando como agente administrativo, agente de sindicación y único bookrunner y, junto con TD, será co‑organizador principal. TD se une al sindicato de préstamos como parte de la financiación ampliada, un cambio que la compañía describió como la ampliación de sus relaciones bancarias y el apoyo institucional al crédito.
“El establecimiento de una instalación de crédito sindicado de $80 millones con dos bancos canadienses líderes es una fuerte validación del negocio que hemos construido y del crecimiento disciplinado y rentable que seguimos ofreciendo”, dijo Zohar Krivorot, fundador y director ejecutivo de Cannara. “Añadir a TD junto a nuestra relación de larga data con BMO amplía nuestra plataforma bancaria y brinda a Cannara la capacidad financiera para ejecutar nuestra próxima fase de crecimiento en Canadá e internacionalmente.”
“Niko Sosiak, director de operaciones de Cannara, dijo que la refinanciación \”refuerza de manera significativa nuestra estructura de capital al aumentar nuestra capacidad revolvente a $40 millones, extender nuestro vencimiento a diciembre de 2029 y consolidar nuestras instalaciones existentes en un paquete de financiación más flexible\”. Nicholas Fozard, identificado en el anuncio como el recientemente nombrado director financiero interino de la empresa, manifestó que le complace unirse a Cannara en esta etapa de su crecimiento y espera trabajar junto al equipo de liderazgo mientras invierte con disciplina en las prioridades de crecimiento de la compañía.”
Términos de la Instalación de Crédito Reformulada
La instalación comprende un préstamo a plazo de $40 millones y una línea de crédito revolvente comprometida de $40 millones. El préstamo a plazo refinanciará los montos pendientes bajo el préstamo a plazo existente de Cannara, la facilidad de gastos de capital y las líneas de crédito revolventes, con los fondos restantes disponibles para financiar gastos de capital en la instalación de Valleyfield de la compañía.
Ambas facilidades vencen el 31 de diciembre de 2029, extendiendo la fecha de vencimiento anterior del 31 de diciembre de 2027 en dos años. El acuerdo también refleja convenios financieros revisados que, según la empresa, brindan flexibilidad y liquidez para avanzar en su programa de expansión previamente anunciado en Valleyfield. Ese programa incluye el desarrollo de un nuevo centro de post‑procesamiento, que se está diseñando para respaldar la certificación EU‑GMP, y la activación de zonas de cultivo adicionales que la compañía dijo necesarias para satisfacer la creciente demanda.
El acuerdo reformulado enmienda y reformula el acuerdo de crédito original de Cannara en un único documento consolidado, y las obligaciones de la compañía bajo el acuerdo original continúan sin interrupción bajo los nuevos términos. Una copia redactada de la Instalación de Crédito Reformulada se presentará en el perfil de la empresa en SEDAR+, y una descripción completa del acuerdo de crédito original está disponible en el Formulario de Información Anual de la compañía para el ejercicio fiscal que terminó el 31 de agosto de 2025.
Historia de la Instalación de Crédito
En resultados del tercer trimestre fiscal 2022 publicados el 27 de julio de 2022, Cannara reveló que había cerrado una facilidad de crédito no dilutiva de $50 millones liderada por BMO Commercial Banking. Esa facilidad incluía un préstamo a plazo de tres años por $39.3 millones con una cláusula de ampliación de hasta $10 millones adicionales, una línea de crédito de $5 millones y $5.7 millones para la emisión de una carta de crédito, con los fondos recibidos después del cierre del trimestre.
La compañía informó en el mismo comunicado que recibió $39.3 millones del préstamo a plazo en junio de 2022, utilizados en parte para reembolsar un préstamo existente de $21.8 millones con CIBC y $5.7 millones para la emisión de una carta de crédito que cubra ciertos requisitos de depósito.
En un anuncio del 18 de junio de 2025, Cannara declaró que había reducido el diferencial de la tasa de interés de su facilidad de crédito BMO en un total de 50 puntos básicos en dos etapas: una disminución inicial de 25 puntos básicos asegurada mediante una enmienda al acuerdo de crédito, seguida de una reducción adicional de 25 puntos básicos desencadenada por el cumplimiento por parte de la empresa de ciertos umbrales de covenants al segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025, que finalizó el 28 de febrero de 2025. La compañía afirmó que su costo total de la deuda cayó por debajo del 6% como resultado.
El mismo comunicado reveló un reembolso de $1 millón contra la obligación convertible pendiente originalmente emitida a Olymbec el 21 de junio de 2021, según enmiendas del 31 de agosto de 2023, 30 de enero de 2024 y 21 de febrero de 2025.
