Le chiffre d’affaires du T1 fiscal de Tilray augmente de 23% pour atteindre un record de 257 millions de dollars

Tilray Brands, Inc. (TLRY ) a publié les résultats du premier trimestre fiscal 2027 le 8 octobre 2026, affichant un chiffre d’affaires net de $257.1 million pour les trois mois clos le 31 août 2026, en hausse de 23 % par rapport à $209.5 million au cours de la période précédente. L’entreprise a qualifié ce chiffre d’affaires et son bénéfice brut de $77.5 million comme des records du premier trimestre, et elle a réaffirmé ses prévisions d’EBITDA ajusté pour l’exercice 2027, comprises entre $68 million et $75 million.

Le bénéfice brut a augmenté de 35 % par rapport à $57.5 million l’année précédente, et la marge brute s’est étendue à 30 % contre 27 %. La perte nette s’élevait à $40.0 million, soit $0.32 par action, comparée à un bénéfice net de $1.5 million au trimestre de l’année précédente ; Tilray a indiqué que la perte était principalement due à des charges non monétaires. La perte nette ajustée était de $3.0 million, soit $0.02 par action, contre un bénéfice net ajusté de $3.4 million, soit $0.03 par action, un an plus tôt. L’EBITDA ajusté était de $9.2 million, en baisse par rapport à $10.2 million, un résultat que l’entreprise a attribué à environ $1.7 million de surtaxes mondiales sur le carburant au cours du trimestre.

Les dépenses d’exploitation totales sont passées à $101.6 million contre $55.4 million, et l’entreprise a enregistré une perte d’exploitation de $24.1 million comparée à un revenu d’exploitation de $2.1 million au même trimestre de l’année précédente. Les frais généraux et administratifs ont augmenté à $57.6 million contre $41.1 million, les dépenses de marketing et de promotion sont passées à $15.7 million contre $10.2 million, et les coûts de transaction nets s’élevaient à $4.8 million contre $0.4 million.

Résultats par segment

Les boissons constituaient le plus grand segment du trimestre, représentant 39 % du chiffre d’affaires net total, contre 27 % l’année précédente. Le chiffre d’affaires net des boissons a augmenté de 82 % pour atteindre $101.5 million contre $55.7 million, une hausse que Tilray attribue à son acquisition de BrewDog. Le bénéfice brut du segment est passé à $42.0 million contre $21.3 million, la marge brute s’est étendue à 41 % contre 38 %, et l’entreprise a indiqué que BrewDog avait atteint la rentabilité au cours du trimestre.

Le chiffre d’affaires net du cannabis était de $56.1 million, en baisse par rapport à $64.5 million, tandis que la marge brute du cannabis s’est étendue à 39 % contre 36 % sur un bénéfice brut de $22.0 million contre $23.3 million. Par canal de marché, le chiffre d’affaires du cannabis à usage adulte au Canada était de $53.6 million contre $64.1 million, le chiffre d’affaires du cannabis médical canadien était de $4.7 million contre $6.1 million, et le chiffre d’affaires de la vente en gros est tombé à $0.7 million contre $4.2 million. Le chiffre d’affaires du cannabis international a augmenté à $16.2 million contre $13.4 million, et les taxes d’accise s’élevaient à $19.1 million contre $23.2 million.

Le chiffre d’affaires net de la distribution a augmenté de 14 % pour atteindre $84.3 million contre $74.0 million, avec un bénéfice brut de $9.1 million contre $8.0 million et une marge brute restée stable à 11 %. Le chiffre d’affaires net du bien-être était de $15.3 million, conforme à la période de l’année précédente ; le bénéfice brut du segment était de $4.4 million contre $4.9 million, avec une marge brute de 29 % contre 32 %.

Tilray a indiqué que son chiffre d’affaires EMEA a augmenté de 71 % au cours du trimestre, la croissance étant tirée par le cannabis médical, les boissons et la distribution pharmaceutique.

Bilan et prévisions fiscales 2027

Les liquidités, liquidités restreintes et titres négociables totalisaient $221.4 million à la fin du trimestre, contre $264.8 million l’année précédente, et le fonds de roulement était de $376.9 million contre $433.5 million. Tilray a déclaré avoir réduit la dette totale en circulation de $42 million depuis le début de l’exercice et avoir terminé le trimestre avec une position de trésorerie nette, une mesure non GAAP.

La trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles était de $16.5 million, contre $1.3 million au même trimestre de l’année précédente, et le flux de trésorerie disponible était de -$27.4 million contre -$10.6 million. Le flux de trésorerie disponible ajusté, qui exclut les dépenses d’investissement de croissance et les liquidités versées pour les règlements de litiges, était de -$23.4 million contre -$4.8 million.

Pour son exercice se terminant le 31 mai 2027, l’entreprise a réaffirmé ses prévisions d’EBITDA ajusté comprises entre $68 million et $75 million, ce qui, selon elle, représente une croissance à deux chiffres par rapport à l’exercice 2026. Tilray a noté que, en raison de la saisonnalité de son activité, les résultats financiers sont généralement concentrés sur la seconde moitié de l’exercice et se renforcent nettement au quatrième trimestre. Les prévisions sont fournies sur une base non GAAP, et l’entreprise a indiqué qu’elle ne pouvait pas concilier l’EBITDA ajusté prévu avec le résultat net sans un effort déraisonnable.

Le président et chef de la direction Irwin D. Simon a déclaré que Tilray exploite plus de 6 millions de pieds carrés de capacité de culture au Canada, au Portugal et en Allemagne, soutenue par ce qu’il a décrit comme l’une des plus grandes empreintes certifiées EU‑GMP au monde. Simon a indiqué que Tilray est le quatrième plus grand brasseur artisanal aux États-Unis et le plus grand au Royaume-Uni, et que Carlsberg s’est associé à Tilray pour commencer à produire et à commercialiser ses marques sur le marché américain à compter du 1 janvier 2027. “Nous ne dépendons plus d’un seul marché ou d’un seul catalyseur réglementaire”, a déclaré Simon.

Tilray a indiqué qu’elle organiserait une diffusion en ligne pour discuter des résultats à 8 h 30, heure de l’Est, le 8 octobre 2026, avec une rediffusion qui sera archivée dans la section Événements et présentations de son site Web relations investisseurs. Les montants par action et les valeurs par action de l’année précédente dans le communiqué ont été ajustés rétroactivement pour refléter une division d’actions inverse entrée en vigueur le 2 décembre 2025, selon une note de bas de page des états financiers non audités joints.