Delivra Health propose de régler 90 000 $ de dettes par émission d’actions

Delivra Health Brands a annoncé le 11 novembre 2026 avoir conclu un accord prévoyant le règlement par actions d’environ 90 000 $ de dettes impayées liées à des services fournis à la société. Cette entreprise de produits de consommation emballés dans les domaines de la santé et du bien-être propose d’émettre 9 999 999 actions ordinaires à l’intention de ses créanciers, à un prix réputé de 0,09 $ par action.

L’opération proposée reste assujettie à l’approbation de la Bourse de croissance TSX. Delivra Health a déclaré que l’émission d’actions vise à préserver ses liquidités afin de financer ses activités futures. Les actions seront émises dès l’acceptation de la Bourse et seront assujetties à une période de détention réglementaire de quatre mois et un jour, conformément aux politiques de la TSXV.

Des administrateurs figurent parmi les créanciers

Parmi les créanciers figurent Frank Holler et Jason Bednar, tous deux administrateurs de Delivra Health. Leur participation fait du règlement proposé une opération entre parties liées au sens de l’Instrument multilatéral 61-101 et de la Politique 5.9 du Manuel de financement des entreprises de la Bourse de croissance TSX.

Delivra Health entend se prévaloir d’exemptions aux exigences relatives à l’évaluation officielle et à l’approbation des actionnaires minoritaires. La société a indiqué que ni la juste valeur marchande de l’objet de l’opération ni celle de la contrepartie, dans la mesure où l’opération met en cause des parties liées, ne dépasse 25 % de sa capitalisation boursière. Les administrateurs indépendants à l’égard de l’opération ont approuvé la participation des parties liées.

La préservation des liquidités fait suite à un exercice financier moins favorable

Cette proposition fait suite aux résultats de l’exercice 2026, publiés le 28 octobre 2026 par Delivra Health. Pour l’exercice clos le 30 juin 2026, la société a déclaré un chiffre d’affaires net de 8,629 millions de dollars, en baisse de 35,5 % par rapport aux 13,370 millions de dollars de l’exercice 2025. Sa perte nette liée aux activités poursuivies s’est creusée, passant de 1,190 million à 2,254 millions de dollars. Le bénéfice brut a reculé de 6,778 millions à 3,335 millions de dollars, tandis que la marge brute est passée de 51 % à 39 %.

La direction a attribué le recul du chiffre d’affaires principalement à la baisse des ventes de Dream Water aux États-Unis, alors que les expéditions vers le Moyen-Orient diminuaient dans un contexte de conflit géopolitique, à la baisse des ventes de LivRelief Infused sous licence pendant la transition vers un nouveau partenaire, ainsi qu’à celle des ventes de LivRelief, associée à la hausse des frais de vente. La progression des ventes de Dream Water au Canada par l’intermédiaire du commerce électronique a partiellement compensé ces reculs.

Delivra Health a indiqué que les charges hors éléments non monétaires avaient diminué de 14 %, passant de 6,071 millions à 5,237 millions de dollars, principalement grâce aux initiatives de réduction des coûts ainsi qu’au calendrier et au choix des programmes de vente et de marketing. Les activités d’exploitation ont utilisé 637 000 $ de trésorerie au cours de l’exercice 2026, contre 754 000 $ au cours de l’exercice 2025. Ces réductions ont diminué les dépenses, mais n’ont pas empêché l’aggravation de la perte annuelle.

Le règlement permettrait d’utiliser des actions nouvellement émises pour acquitter les dettes tout en conservant des liquidités pour les activités de l’entreprise, mais sa réalisation dépend de l’acceptation de la Bourse. Les résultats annuels illustrent le compromis : Delivra Health a réduit ses charges et ses sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation, mais a tout de même clôturé l’exercice 2026 avec un chiffre d’affaires nettement inférieur et une perte plus importante liée aux activités poursuivies.