High Tide schließt Kreditvereinbarungen mit der Bank of Montreal über 40 Millionen CAD ab

High Tide Inc (HITI ). hat Kreditvereinbarungen mit der Bank of Montreal (BMO ) über 40 Millionen CAD abgeschlossen, was eine Refinanzierung darstellt, die den bestehenden Senior-Kredit des kalifornischen Cannabis-Händlers ablöst und ihn in die Lage versetzt, seine teuerste verbleibende Schulden, die zweitrangigen Anleihen, abzulösen, wie das Unternehmen bekannt gab am 5. August 2026.

Im Zusammenhang mit dem Abschluss hat High Tide seinen Senior-Kreditvertrag mit ConnectFirst Credit Union, einem regionalen Kreditgeber aus Alberta, zurückgezahlt und gekündigt. BMO (eine der fünf großen kanadischen Banken) ist nun der Senior-Gläubiger des Unternehmens, was High Tide zufolge die finanzielle Flexibilität des Unternehmens erheblich erhöht und die Kapitalkosten senkt.

Das Paket besteht aus zwei Teilen. Eine revolvierende Kreditlinie über 25 Millionen CAD mit einer Laufzeit von drei Jahren hat den ausstehenden Betrag von 6,0 Millionen CAD bei ConnectFirst abgedeckt, wodurch noch etwa 19 Millionen CAD an ungenutzter Kapazität für Betriebskapital, allgemeine Unternehmenszwecke und genehmigte Akquisitionen und Investitionen verfügbar sind. Ein festverzinslicher Kredit über 15 Millionen CAD ist für die Refinanzierung der bestehenden zweitrangigen Anleihen im Wert von 15 Millionen CAD vorgesehen. Die Einrichtungen sind durch nahezu alle Vermögenswerte des Unternehmens und bestimmter Tochtergesellschaften gesichert und unterliegen üblichen Finanzkovenanten.

Die Struktur ist wichtig, weil sie die bestehenden zweitrangigen Anleihen ersetzt, die zu den teuersten Schulden auf der Bilanz des Unternehmens gehören. Durch den Austausch von 15 Millionen CAD an zweitrangigen Anleihen gegen Bankkrediten unter den Bedingungen von BMO wird die Zinsbelastung auf genau dem Teil reduziert, der am meisten kostet, während die revolvierende Kreditlinie einen voll ausgeschöpften Kredit bei einer regionalen Bank in eine größtenteils ungenutzte Kapazität umwandelt, die das Unternehmen nutzen kann, wenn es dies wünscht.

Von der Vertragsvereinbarung bis zur Unterzeichnung in drei Monaten

Die Unterzeichnung komplettiert eine Sequenz, die High Tide im Frühjahr und Sommer 2026 vorgestellt hat. Das Unternehmen hatte zunächst am 5. Mai 2026 eine Vertragsvereinbarung mit einer der fünf großen Banken bekannt gegeben, dann am 15. Juni 2026 mitgeteilt, dass BMO die formale Kreditgenehmigung erteilt hatte, wobei die Unterzeichnung von üblichen Bedingungen abhängig war. Zu diesem Zeitpunkt hatte der Gründer und CEO Raj Grover die Vereinbarung als Wendepunkt für das Unternehmen bezeichnet.

“Dies ist ein entscheidender Moment für High Tide und spricht Bände über das Ausmaß, die Konsistenz und die Qualität dessen, was wir aufgebaut haben”, sagte Grover in der Bekanntmachung im Juni. “Die Einrichtung unseres neuen Senior-Gläubigers übersetzt sich direkt in eine wesentlich günstigere Kapitalbeschaffung, wenn wir in unsere nächste Wachstumsphase eintreten.”

Die Bekanntmachung im Juni hatte den Auszahlungsbetrag bei ConnectFirst auf knapp über 6 Millionen CAD beziffert und eine Unterzeichnung innerhalb von etwa 30 Tagen angekündigt; die tatsächliche Unterzeichnung erfolgte etwa 51 Tage später, wobei der bestätigte Auszahlungsbetrag bei 6,0 Millionen CAD lag. Die Finanzierung folgt auf eine Reihe von Nachrichten des Unternehmens: Es hatte zuvor im August 2026 eine vorläufige Leitlinie für das dritte Quartal mit Rekordumsätzen veröffentlicht, die Übernahme des Einzelhändlers Northern Helm in Ontario abgeschlossen und zuvor in diesem Sommer einen Schutzplan für Aktionäre zur Absicherung seiner Cannabis-Store-Lizenzen eingeführt.

Wie die Bilanz von High Tide jetzt aussieht

• 40 Millionen CAD: Gesamtbetrag der verbindlichen Senior-Kreditvereinbarungen mit BMO
• 25 Millionen CAD: Revolvierende Kreditlinie mit einer Laufzeit von drei Jahren
• 15 Millionen CAD: Festverzinslicher Kredit, der zur Tilgung der zweitrangigen Anleihen im Wert von 15 Millionen CAD bestimmt ist
• 6,0 Millionen CAD: ConnectFirst-Kredit, der bei der Unterzeichnung zurückgezahlt und gekündigt wurde
• ca. 19 Millionen CAD: Unausgeschöpfte revolvierende Kreditlinie nach der Tilgung

Der operative Fußabdruck von High Tide gibt den Kontext dafür, warum eine der fünf großen Banken die Senior-Position einnehmen würde. Seine Canna-Cabana-Kette ist der größte kanadische Cannabis-Einzelhändler mit 229 Inlandsstandorten und einem internationalen Standort in fünf Provinzen, was einem Marktanteil von 12 % des kanadischen Marktes entspricht. Seine deutsche medizinische Cannabis-Vertriebsgesellschaft, Remexian Pharma, beansprucht einen Marktanteil von 14 % und Importlizenzen in 19 Ländern. Das Unternehmen ist an der Nasdaq und der TSX Venture Exchange unter dem Tickersymbol HITI notiert.

Der nächste beobachtbare Schritt ist die Ausführung des festverzinslichen Kredits gemäß seiner Festlegung: die Tilgung der 15 Millionen CAD an zweitrangigen Anleihen, die das Unternehmen in der Unterzeichnungsmitteilung als zukunftsorientierte Posten auflistet. Sobald diese Auszahlung erfolgt, wird die finanzierte Schuldenlast von High Tide vollständig innerhalb der BMO-Einrichtungen liegen, wobei die dreijährige Laufzeit der revolvierenden Kreditlinie bis 2029 läuft.

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