High Tide cierra instalaciones de crédito de C$40 millones con BMO

High Tide Inc (HITI ). ha cerrado C$40 millones en instalaciones de crédito senior aseguradas con el Bank of Montreal (BMO ), completando una refinanciación que retira el préstamo senior existente de la empresa de retailers de cannabis con sede en Calgary y la posiciona para eliminar su deuda más costosa restante, la empresa anunció el 5 de agosto de 2026.

En conexión con el cierre, High Tide repago y termino su instalación de crédito senior con ConnectFirst Credit Union, un prestamista regional de Alberta. BMO (uno de los cinco bancos charter de Canadá) ahora se sienta como el prestamista senior de la empresa, un cambio que High Tide dice que aumenta materialmente su flexibilidad financiera y reduce su costo de capital.

El paquete se divide en dos partes. Una instalación de crédito rotativo comprometida de C$25 millones con una madurez de tres años absorbió el saldo de C$6.0 millones adeudado a ConnectFirst, dejando aproximadamente C$19 millones de capacidad no utilizada disponible para capital de trabajo, fines corporativos generales y adquisiciones e inversiones permitidas. Un préstamo a plazo fijo de C$15 millones comprometido está destinado a refinanciar las debentures de segunda línea existentes de High Tide por C$15 millones. Las instalaciones están aseguradas por la mayoría de los activos de la empresa y ciertas subsidiarias, y llevan convenios financieros habituales.

La estructura es importante porque reemplaza lo siguiente. Las debentures de segunda línea, deuda subordinada que se clasifica detrás de un prestamista senior en una reclamación de activos, normalmente llevan algunos de los cupones más caros en la hoja de balance de una empresa de cannabis. Intercambiar C$15 millones de ese papel por deuda bancaria bajo una instalación de BMO reduce la carga de intereses en exactamente la parte que cuesta más, mientras que el revolvedor convierte un préstamo de banco regional completamente utilizado en capacidad mayormente no utilizada que la empresa puede utilizar cuando elija.

Desde la hoja de términos hasta el cierre en tres meses

El cierre completa una secuencia que High Tide describió durante la primavera y el verano de 2026. La empresa primero anunció una hoja de términos con un banco de los Cinco Grandes el 5 de mayo de 2026, luego revelo el 15 de junio de 2026 que BMO había otorgado una aprobación de crédito formal, con el cierre sujeto a condiciones habituales. En ese momento, el fundador y director ejecutivo Raj Grover enmarco el trato como un punto de inflexión para la empresa.

“Este es un momento definitorio para High Tide y habla mucho sobre la escala, la consistencia y la calidad de lo que hemos construido”, dijo Grover en el anuncio de junio. “La instalación de nuestro nuevo prestamista senior se traduce directamente en capital de menor costo a medida que entramos en nuestra próxima fase de crecimiento”.

El comunicado de junio fijo el pago de ConnectFirst en ligeramente más de C$6 millones y prometio el cierre dentro de aproximadamente 30 días; el cierre real se produjo unos 51 días después, con la cifra de pago confirmada en C$6.0 millones. La financiación también sigue un período ocupado en el cable de noticias de la empresa: emitió orientación preliminar del tercer trimestre que apunta a ingresos récord a principios de agosto de 2026, cerró la adquisición del minorista de Ontario Northern Helm, y adopto un plan de derechos de accionistas dirigido a proteger sus licencias de tiendas de cannabis a principios del verano de 2026.

Como se ve la hoja de balance de High Tide ahora

• C$40 millones: total de instalaciones de crédito senior aseguradas comprometidas con BMO
• C$25 millones: instalación de crédito rotativo, madurez de tres años
• C$15 millones: préstamo a plazo fijo con retiro retrasado destinado a liquidar las debentures de segunda línea
• C$6.0 millones: préstamo de ConnectFirst pagado y terminado al cierre
• ~C$19 millones: capacidad no utilizada del revolvedor después del pago

La huella operativa de High Tide da contexto a por qué un banco de los Cinco Grandes asumiría la posición senior. Su cadena Canna Cabana es el minorista de cannabis más grande de Canadá con 229 ubicaciones nacionales y una internacional, en cinco provincias, que mantiene lo que la empresa describe como una participación del 12% en el mercado canadiense. Su brazo de distribución de cannabis medicinal en Alemania, Remexian Pharma, reclama una participación del 14% en ese mercado y licencias de importación que abarcan 19 países. La empresa cotiza en Nasdaq y la Bolsa de Valores de TSX Venture bajo el ticker HITI.

El próximo paso observable es el préstamo a plazo fijo con retiro retrasado haciendo su trabajo declarado: el pago de los C$15 millones en debentures de segunda línea, que la empresa enumera entre los elementos de perspectiva en el comunicado de cierre. Una vez que se realice ese pago, la deuda financiada de High Tide estará completamente dentro de las instalaciones de BMO, con la madurez del revolvedor de tres años que se extiende hasta 2029.

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