TerrAscend conclut l’accord d’Aunt Mary’s pour le cinquième dispensaire du New Jersey

TerrAscend Corp. (TSND.TO ) a déclaré le 16 septembre 2026 que ses entités consolidées ont finalisé la transaction préalablement annoncée avec Aunt Mary’s Dispensary LLC, située dans le comté de Hunterdon, New Jersey, offrant à la société basée à Toronto son cinquième point de vente dans l’État. TerrAscend a indiqué que le dispensaire sera immédiatement accretif en termes d’EBITDA et de flux de trésorerie disponible.

“Aunt Mary’s génère aujourd’hui plus de 10 millions de dollars US de revenus annualisés, et nous voyons des opportunités significatives d’accroître les ventes et la rentabilité grâce à l’intégration de notre portefeuille de marques premium,” a déclaré le président exécutif Jason Wild dans l’annonce de l’entreprise. Wild a ajouté que la société est enthousiaste à l’idée d’accueillir l’équipe d’Aunt Mary’s.

Aunt Mary’s a été créée en février 2023 et opère depuis un corridor commercial à fort trafic à Flemington, New Jersey, selon l’annonce du 30 juin 2026 de la société concernant l’accord. Le dispensaire comprend 5 200 pieds carrés d’espace de vente au détail et bénéficie d’une concurrence limitée à proximité, a indiqué la société à l’époque.

Conditions de l’accord

TerrAscend a conclu l’accord avec Aunt Mary’s et les autres parties mentionnées en juin 2026 pour une contrepartie totale de 9 millions de dollars US. Cette contrepartie comprend 3 millions de dollars US sous forme de débenture convertible non garantie d’une durée de cinq ans, portant intérêt à 6,0 % par an, la société disposant du droit de payer les intérêts en nature conformément aux conditions de la débenture, en échange d’une option d’achat de 35 % d’Aunt Mary’s, plus 6 millions de dollars US payable en espèces lors de l’exercice de l’option.

L’annonce de juin avait décrit l’instrument comme une note de crédit convertible non garantie d’une durée de cinq ans, portant intérêt à 6,0 % et indiquait que la clôture était alors soumise à des conditions standard, y compris l’approbation réglementaire. Les deux annonces précisent que la transaction est conforme à le cadre réglementaire du New Jersey, qui facilite les opportunités d’investissement pour les entreprises à propriété diversifiée.

Dans la déclaration de juin, Wild a déclaré : « Nous voyons une opportunité claire d’améliorer les marges grâce à l’intégration verticale et à l’introduction de notre portefeuille de marques premium, dont Kind Tree, Legend, Valhalla et Cookies. » Il a décrit l’acquisition comme reflétant l’accent continu de la société sur des transactions disciplinées et accretives et a indiqué que TerrAscend restait actif dans l’évaluation d’opportunités supplémentaires pour étendre son empreinte commerciale.

Résultats du deuxième trimestre et contexte du New Jersey

La clôture fait suite au rapport financier du deuxième trimestre 2026 de TerrAscend, publié le 6 août 2026, dans lequel l’accord Aunt Mary’s était présenté parmi les faits saillants du trimestre. La société a déclaré un chiffre d’affaires net de 67,1 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 juin 2026, contre 65,5 millions de dollars au premier trimestre 2026 et 65,0 millions de dollars au deuxième trimestre 2025, avec une marge brute de 54,0 %.

TerrAscend a déclaré un EBITDA ajusté provenant des activités continues de 17,7 millions de dollars, soit 26,3 % du chiffre d’affaires net, et un flux de trésorerie disponible de 5,7 millions de dollars, deux mesures non GAAP définies par la société dans le rapport. Les liquidités et équivalents de liquidités s’élevaient à 42,0 millions de dollars au 30 juin 2026. La société a indiqué que ce trimestre était son seizième trimestre consécutif de flux de trésorerie positif provenant des activités continues et son douzième trimestre consécutif de flux de trésorerie disponible positif.

Wild a indiqué que le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de façon séquentielle dans le New Jersey, le Maryland et la Pennsylvanie, avec une vigueur tant dans les canaux de détail que de gros. Au New Jersey, la société a déclaré que ses trois magasins Apothecarium figuraient parmi les 25 premiers du classement de l’État, deux améliorant leur rang d’un trimestre à l’autre et Phillipsburg se plaçant au troisième rang, selon les données de LIT Alerts. La société a également signalé que deux de ses quatre magasins Apothecarium dans le Maryland, Cumberland et Salisbury, se classaient parmi les 10 premiers de cet État, et que cinq de ses six magasins Apothecarium en Pennsylvanie figuraient parmi les 15 meilleurs.

Au cours du deuxième trimestre, TerrAscend a finalisé un financement par débenture convertible sursouscrit, générant un produit brut total de 21,8 millions de dollars, dont 11,1 millions de dollars ont été utilisés pour rembourser les débentures convertibles senior non garanties à taux d’intérêt plus élevé existantes et prolonger la plupart de leurs échéances jusqu’en 2031, selon le rapport. La société a également remboursé 10,0 millions de dollars de principal de prêt à terme, portant le total des remboursements de prêts à terme depuis le début de l’année à 15,5 millions de dollars.

Wild a déclaré dans le rapport que, alors que l’élan réglementaire continue de croître, la société prenait des mesures pour se préparer à une cotation supérieure sur une grande bourse américaine.

Selon l’annonce du 16 septembre, dès l’exercice de l’option et la satisfaction des conditions supplémentaires, la transaction permettra à la société de consolider entièrement Aunt Mary’s dans ses résultats financiers et d’étendre l’empreinte commerciale consolidée de TerrAscend à 21 dispensaires répartis dans cinq États américains et au Canada.