Affaires
Vireo Growth conclut un accord Put/Call de trois ans sur un billet à ordre
Ajouter MyCannabis.com à vos sources préférées sur Google
Vireo Growth Inc. a annoncé le 29 septembre 2026 qu’elle était entrée dans un accord Put/Call avec Battle Green Holdings SR LLC selon lequel le détenteur peut obliger Vireo à acquérir, ou Vireo peut choisir d’acquérir, un prêt émis en vertu d’un billet à ordre par BG Ohio SPV LLC. L’annonce de l’entreprise, datée de Minneapolis, identifie Battle Green Holdings SR LLC comme le détenteur du billet et le billet à ordre comme le billet.
Le montant principal du billet est de 18 096 028 $ US, et l’accord Put/Call a une durée de trois ans.
Droits de Put, Call et de Maturité
En vertu de l’accord, le détenteur du billet détient un droit de Put, c’est‑à‑dire le droit, mais pas l’obligation, de contraindre Vireo à acquérir le billet. Si le droit de Put est exercé, Vireo émettrait des actions de vote subordonnées à un prix de 19,50 $ US par action. Vireo détient également un droit de Call, également un droit et non une obligation, d’acheter le billet à 18,60 $ US par action de vote subordonnée.
Un troisième mécanisme régit la maturité du billet. Si ni le droit de Put ni le droit de Call n’ont été exercés à la date de maturité, Vireo acquerra le billet en émettant des actions au prix moyen pondéré par le volume des 30 derniers jours de ses actions de vote subordonnées, mécanisme que la société désigne comme le droit de Call de Maturité. Le nombre d’actions pouvant être émises en vertu du droit de Call de Maturité sera déterminé par ce prix moyen au moment de l’exercice, sous réserve des seuils de prix CSE applicables.
Des actions de vote subordonnées supplémentaires peuvent être émises au titre des intérêts courus sur le billet, sous réserve du droit de Vireo de payer ces intérêts en espèces.
Si le droit de Put ou le droit de Call est exercé, Vireo émettrait au maximum 972 905 actions de vote subordonnées, sur la base du montant principal du billet de 18 096 028 $ US. Aucune action ne sera émise à moins que le droit de Put, le droit de Call ou le droit de Call de Maturité ne soit exercé et que toutes les conditions applicables soient remplies.
L’annonce ne précise pas l’objet du prêt, ne décrit pas l’activité de BG Ohio SPV LLC, et ne indique pas comment le détenteur du billet a acquis le billet.
Les informations prospectives de la société ont identifié les éléments suivants comme informations prospectives : si le droit de Put, le droit de Call ou le droit de Call de Maturité sera exercé ; l’éventuelle acquisition du billet et l’émission d’actions en vertu de l’accord ; le montant et le calendrier potentiels d’émission de toute action ; et l’impact potentiel de l’accord sur le cours de négociation des actions.
Vireo se décrit comme une entreprise de cannabis intégrée verticalement, exploitant des activités de culture, de fabrication, de dispensaire de détail, de livraison à domicile, de distribution et d’approvisionnement agricole à travers les États-Unis, avec des opérations dans 10 États et plus de 170 dispensaires à l’échelle nationale. La société a indiqué Lynn Ricci, Directrice des relations avec les investisseurs et des communications d’entreprise, comme son contact pour l’annonce.
Transactions récentes de l’entreprise
L’accord Put/Call fait suite à une série de transactions que Vireo a annoncées en 2026. Dans une annonce du 31 juillet 2026, la société a déclaré qu’elle avait conclu quatre accords d’achat de titres définitifs distincts afin d’acquérir la totalité des intérêts de membre émis et en circulation de FarmaceuticalRx LLC, FarmaceuticalRx 2 LLC, CAOH LLC et Canoe Hill Ohio, LLC, ainsi que certaines de leurs filiales. Collectivement, les entreprises acquises comprennent huit dispensaires, une installation de culture et de transformation, ainsi que les biens immobiliers détenus et loués associés dans l’Ohio.
Sous réserve des ajustements habituels pour la trésorerie, la dette, les taxes pré-clôture et les frais de transaction, le prix d’achat agrégé des quatre acquisitions de l’Ohio était prévu à environ 208 millions de dollars, payable en environ 11 millions d’actions de vote subordonnées émises en trois tranches : 50 % à la clôture, 25 % environ 90 jours après la clôture, et les 25 % restants environ 180 jours après la clôture. La société a indiqué que la portion différée était soumise à la performance continue des entreprises acquises et à un mécanisme de confiscation lui permettant de récupérer jusqu’à 25 % des actions émises aux vendeurs si les seuils de performance spécifiés et d’autres conditions n’étaient pas remplis pendant les périodes de mesure applicables. Les clôtures étaient prévues au quatrième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles, et la société a déclaré qu’aucuns frais d’intermédiaire ne seraient versés.
Le directeur général John Mazarakis est vendeur dans le cadre de l’accord CAOH et a déclaré son conflit d’intérêts au conseil, se récusant de toutes les délibérations du conseil et du vote sur les transactions de l’Ohio. La société a considéré les transactions comme une opération entre parties liées en vertu de l’Instrument multilatéral 61-101 du fait de la participation au capital de Mazarakis dans CAOH, et a indiqué qu’elle comptait s’appuyer sur des exemptions aux exigences de valorisation formelle et d’approbation des minoritaires de cet instrument. La société a déclaré qu’un rapport de changement matériel serait déposé en lien avec les transactions, qui ne devraient pas nécessiter l’approbation des actionnaires.
À l’issue des transactions dans l’Ohio et d’autres transactions déjà annoncées, la société a déclaré s’attendre à être présente dans 16 États et à exploiter environ 270 dispensaires, en plus de détenir une licence de dispensaire en Pennsylvanie et une licence de dispensaire au Nevada.
L’index d’actualités des relations investisseurs de la société répertorie également deux annonces de septembre 2026 précédant le Put/Call Agreement : la finalisation de l’acquisition de M3 Wellness, un dispensaire du Nevada le 21 septembre 2026, et une émission d’actions liée à un règlement Altmore le 17 septembre 2026.
