Curaleaf erhöht das Angebot für Aurora Cannabis auf US$5.00 pro Aktie

Curaleaf Holdings, Inc. (CURA.TO ) gab am 5. Oktober 2026 bekannt, dass es eine Mitteilung über Variation und Änderung einreichen wird, um sein Übernahmeangebot für Aurora Cannabis (ACB ) zu erhöhen. Inc., erhöht die insgesamt implizierte Gegenleistung auf US$5.00 pro Aurora-Aktie in einer Mischung aus nachrangigen stimmberechtigten Curaleaf-Aktien und Bargeld.

Unter den geänderten Bedingungen würden die Aurora-Aktionäre für jede Aurora-Aktie 0,4013 Curaleaf-Aktien plus US$1,00 in bar erhalten, was einem implizierten Wert von US$5,00 pro Aktie entspricht, basierend auf dem zum 2. Oktober 2026 geschlossenen, in US‑Dollar umgerechneten Curaleaf-Aktienkurs von C$14,21, umgerechnet zu US$0,7015 pro C$1,00. Curaleaf sagte, die Überarbeitung erhöhe die insgesamt implizierte Gegenleistung um 25 % und die Barzahlung um 33 %, wobei das Bargeld etwa 20 % der Gegenleistung ausmacht.

Das Unternehmen sagte, das erweiterte Angebot stelle eine Prämie von 86 % gegenüber dem 30‑tägigen volumengewichteten Durchschnittspreis von Aurora von US$2,75 vom 10. August 2026 dar, dem Tag vor der Ankündigung des ersten Angebots durch Curaleaf, und einem Niveau, das es als unveränderten Aktienkurs bezeichnet. Ohne das Bargeld und die Baräquivalente in Auroras Bilanz, einschließlich später ausgegebener Eigenkapitalanteile im Rahmen von Auroras At‑the‑Market‑Programm im ersten Geschäftsjahr, beträgt die angegebene Prämie 217 %.

Die Variation erhöht zudem die maximale Gegenleistung pro Aurora-Aktie, den Cap‑Preis, um 20 % von US$5,00 auf US$6,00. Curaleaf sagte, der Cap‑Preis stelle eine Prämie von 118 % gegenüber dem unveränderten Aktienkurs und eine Prämie von 295 % gegenüber dem unveränderten Aktienkurs ohne Bargeld dar.

Vorsitzender und Chief Executive Officer Boris Jordan sagte, Curaleaf habe in den vergangenen Wochen mit einem erheblichen Prozentsatz der Aurora-Aktionärsbasis Treffen abgehalten und diese Aktionäre als unterstützend für die strategische Begründung einer Kombination beschrieben. “Dieses erhöhte Angebot spiegelt sorgfältige Überlegungen und das Feedback der Aktionäre wider und zeigt unser fortgesetztes Engagement, ein erfolgreiches Ergebnis zu erzielen,” sagte Jordan.

Jordan sagte, das Unternehmen verbessere sein Angebot, obwohl Aurora sich weigere, mitzuwirken und Zugang zu üblichen Due‑Diligence‑Unterlagen zu gewähren, und beschrieb die Maßnahme als einen Schritt in gutem Glauben, der die Überzeugung von den Vorteilen einer Kombination zeige. Er fügte hinzu: “Wenn Aurora anderen Parteien Zugang zu Due‑Diligence gewährt, verdienen die Aktionäre einen fairen und offenen Prozess, der Curaleaf einschließt.” Curaleaf erklärte, das verbesserte Angebot sei ausschließlich aus öffentlich verfügbaren Informationen entwickelt worden, das Unternehmen bleibe verpflichtet, mit Aurora in einem formellen Due‑Diligence‑Verfahren zusammenzuarbeiten, und es fordere Vorstand von Aurora auf, in gutem Glauben über das erweiterte Angebot zu verhandeln.

Curaleaf sagte, eine Kombination würde ein globales Cannabisunternehmen mit Aktivitäten in 17 Ländern schaffen, mit einem Umsatz von mehr als US$1,5 Milliarden in den letzten zwölf Monaten, einem bereinigten EBITDA von fast US$350 Millionen in den letzten zwölf Monaten und erwarteten jährlichen Kostensynergien von mindestens US$40 Millionen. Das Unternehmen erklärte, das kombinierte Unternehmen würde eine pro forma Marktkapitalisierung von über US$3 Milliarden aufweisen und dass seine Größe, Diversität und verbesserte Liquidität eine deutlich niedrigere Kapitalkostenquote im Vergleich zu Aurora heute ermöglichen würden. Aurora-Aktionäre würden, so das Unternehmen, weiterhin von Auroras internationalem Geschäft profitieren und gleichzeitig Eigentum an Curaleafs US‑Plattform und zukünftigen regulatorischen Aufwärtspotenzialen erhalten.

Ursprüngliches Angebot und Historie des Vorgehens

Curaleaf gab erstmals seine Absicht bekannt, das Angebot am 11. August 2026 zu unterbreiten, wobei ein Preis von US$4,00 pro Aurora-Aktie in 0,3463 Curaleaf-Aktien plus US$0,75 in bar vorgeschlagen wurde, zu diesem Zeitpunkt eine deklarierte Prämie von 45 % gegenüber dem 30‑tägigen VWAP und eine Prämie von 110 % ohne Bilanz‑Bargeld, vorbehaltlich des ursprünglichen US$5,00 Cap‑Preises. Das Unternehmen erklärte, es habe den Vorschlag öffentlich gemacht, nachdem ein formelles Absichtsschreiben vom 23. Juni 2026 von Jordan an den Vorsitzenden und CEO von Aurora, Miguel Martin, und ein Folgeschreiben vom 7. Juli 2026 keine Zusammenarbeit erzielt hatten. Das formelle Kaufangebot und die Rundschreiben folgten am 18. August 2026.

Regulatorische Einreichungen und erweiterter Zeitplan

Curaleaf erklärte, es werde eine Mitteilung über Variation, Änderung und Verlängerung seines Kaufangebots und Rundschreibens bei den zuständigen kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden sowie eine neue Registrierungsmitteilung nach Formular F‑80 bei der US‑Securities and Exchange Commission einreichen und umgehend Änderungen an seinem bestehenden Formular F‑80 sowie an seiner Übernahmeangebotsmitteilung gemäß Anhang 14D‑1F vornehmen. Das Angebot wird gemäß Abschnitt 14(e) des Securities Exchange Act von 1934 und Regulation 14E durchgeführt.

Das Unternehmen sagte, die Mitteilung werde pro forma Finanzberichte enthalten, die Aurora vorgeschlagen hat, bereitzustellen, wobei Curaleaf diese nicht für erforderlich hält, sie jedoch als Zeichen seines Engagements für das erweiterte Angebot beifüge. Die Mitteilung verlängere zudem die Gültigkeitsdauer des Angebots von 17:00 Uhr Mountain Time am 1. Dezember 2026 auf 23:59 Uhr Mountain Time am 4. Dezember 2026.

Angebotsunterlagen und Anweisungen für Aurora-Aktionäre werden unter grow.curaleaf.com, auf SEDAR+ und auf EDGAR veröffentlicht, und Carson Proxy Advisors fungiert als Informationsagent für das Angebot.