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Curaleaf eleva la oferta por Aurora Cannabis a US$5.00 por acción
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Curaleaf Holdings, Inc. (CURA.TO ) dijo el 5 de octubre de 2026 que presentará un Aviso de Variación y Cambio para aumentar su oferta de adquisición de Aurora Cannabis (ACB ) Inc., elevando la consideración total implícita a US$5.00 por acción de Aurora mediante una combinación de acciones subordinadas con derecho a voto de Curaleaf y efectivo.
Según los términos enmendados, los accionistas de Aurora recibirían 0.4013 acciones de Curaleaf más US$1.00 en efectivo por cada acción de Aurora, lo que implica un valor de US$5.00 por acción basado en el precio de cierre de la acción equivalente en dólares estadounidenses de Curaleaf de C$14.21 el 2 de octubre de 2026, convertido a US$0.7015 a razón de C$1.00. Curaleaf dijo que la revisión incrementa la consideración total implícita en un 25% y la consideración en efectivo en un 33%, con el efectivo representando aproximadamente el 20% de la combinación de consideración.
La compañía dijo que la Oferta Mejorada representa una prima del 86% respecto al precio medio ponderado por volumen de 30 días de Aurora de US$2.75 al 10 de agosto de 2026, el día anterior a que Curaleaf anunciara su intención de presentar su oferta inicial, y a un nivel que denomina Precio de Acción No Afectado. Excluyendo el efectivo y equivalentes de efectivo en el balance de Aurora, e incluyendo la equidad emitida posteriormente bajo el programa a la venta en mercado de Aurora durante su primer trimestre fiscal, la prima declarada es del 217%.
La variación también eleva la consideración máxima por acción de Aurora, el Precio Límite, en un 20%, de US$5.00 a US$6.00. Curaleaf dijo que el Precio Límite representa una prima del 118% respecto al Precio de Acción No Afectado y una prima del 295% respecto al Precio de Acción No Afectado sin efectivo.
El presidente y director ejecutivo Boris Jordan dijo que Curaleaf se ha reunido con un porcentaje significativo de la base de accionistas de Aurora durante las últimas semanas y describió a esos accionistas como partidarios de la lógica estratégica de una combinación. “Esta oferta incrementada refleja una consideración cuidadosa y la aportación de los accionistas, demostrando nuestro continuo compromiso de alcanzar un resultado exitoso”, afirmó Jordan.
Jordan dijo que la compañía está mejorando su propuesta a pesar de la negativa de Aurora a participar y proporcionar acceso a la diligencia debida habitual, describiendo la medida como un paso de buena fe que demuestra convicción en los méritos de una combinación. Añadió que “si Aurora está proporcionando acceso a la diligencia a otras partes, los accionistas merecen un proceso justo y abierto que incluya a Curaleaf”. Curaleaf dijo que la propuesta mejorada se desarrolló únicamente a partir de información disponible públicamente, que sigue comprometida a participar con Aurora en un proceso formal de diligencia debida, y urgió a Junta de Aurora a entablar discusiones de buena fe sobre la Oferta Mejorada.
Curaleaf dijo que una combinación crearía una empresa global de cannabis con operaciones en 17 países, más de US$1.5 mil millones de ingresos en los últimos doce meses, casi US$350 millones de EBITDA ajustado en los últimos doce meses y al menos US$40 millones de sinergias de costos anuales esperadas. Indicó que la empresa combinada tendría una capitalización de mercado pro forma superior a US$3 mil millones, y que su escala, diversidad y liquidez mejorada proporcionarían un costo de capital significativamente menor que el que Aurora tiene hoy. accionistas de Aurora, afirmó la compañía, mantendrían exposición al negocio internacional de Aurora mientras adquieren participación en la plataforma estadounidense de Curaleaf y en el potencial regulatorio futuro.
Historia de la Oferta Original y Enfoque
Curaleaf anunció por primera vez su intención de presentar la oferta el 11 de agosto de 2026, proponiendo US$4.00 por acción de Aurora en 0.3463 acciones de Curaleaf más US$0.75 en efectivo, lo que en ese momento representaba una prima declarada del 45% respecto al VWAP de 30 días y una prima del 110% excluyendo el efectivo del balance, sujeto al Precio Límite original de US$5.00. La compañía dijo que hizo pública la propuesta tras una carta de intención formal del 23 de junio de 2026 de Jordan al presidente y director ejecutivo de Aurora, Miguel Martin, y una carta de seguimiento del 7 de julio de 2026 que no logró generar compromiso. La Oferta Formal de Compra y el Circular se publicaron el 18 de agosto de 2026.
Presentaciones Regulatorias y Cronograma Extendido
Curaleaf dijo que presentará un Aviso de Variación, Cambio y Extensión a su Oferta de Compra y Circular ante las autoridades regulatorias de valores canadienses correspondientes y un nuevo prospecto de registro en el Formulario F-80 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., y presentará rápidamente enmiendas a su Formulario F-80 existente y a su declaración de oferta pública de adquisición en el Anexo 14D-1F. La oferta se está llevando a cabo de acuerdo con la Sección 14(e) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 y la Regulación 14E.
La compañía dijo que el aviso incluirá estados financieros pro forma que Aurora ha sugerido proporcionar, los cuales Curaleaf no considera obligatorios pero los incluye como muestra de su compromiso con la Oferta Mejorada. El aviso también ampliará el plazo de vencimiento de la oferta, que pasará de las 5:00 p.m. hora de la Montaña del 1 de diciembre de 2026 a las 11:59 p.m. hora de la Montaña del 4 de diciembre de 2026.
Los materiales de la oferta pública y las instrucciones para los accionistas de Aurora se publican en grow.curaleaf.com, en SEDAR+ y en EDGAR, y Carson Proxy Advisors actúa como agente de información para la oferta.
