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IM Cannabis schließt Platzierung wandelbarer Schuldscheine über 1,2 Millionen US-Dollar ab
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IM Cannabis gab am 4. November 2026 bekannt (IMCC ) dass das Unternehmen eine Privatplatzierung mit einem bestehenden institutionellen Anleger abgeschlossen und dabei einen wandelbaren Schuldschein mit einem Nennbetrag von 1,2 Millionen US-Dollar ausgegeben hatte. Das auf Israel ausgerichtete Medizinalcannabisunternehmen setzte einen ursprünglichen Emissionsabschlag von 15 % an und beabsichtigt, den Nettoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.
Der Schuldschein wird mit jährlich 4 % verzinst. Tritt ein im Schuldschein definiertes Ausfallereignis ein und dauert dieses an, steigt der Zinssatz auf 14 %. Der Schuldschein wird 28 Monate nach seiner Ausgabe fällig und ist in 10 gleichen monatlichen Raten zurückzuzahlen, beginnend nach dem 18. Monat. Der Rückzahlungsplan verbindet somit aufgeschobene monatliche Rückzahlungen mit Wandlungsrechten des Anlegers, sodass der ausstehende Betrag bei einer oder mehreren Gelegenheiten ganz oder teilweise in Stammaktien umgewandelt werden kann.
Der Wandlungspreis entspricht dem niedrigeren der folgenden Werte: einem festen Preis von 0,610 US-Dollar je Aktie oder 85 % des niedrigsten täglichen volumengewichteten Durchschnittspreises während der 20 aufeinanderfolgenden Handelstage vor der Wandlung. Dabei gilt ein Mindestpreis von 0,1449 US-Dollar je Aktie. Daher legt die Mitteilung nicht fest, wie viele Aktien für den Schuldschein ausgegeben werden können: Dies hängt vom umgewandelten Betrag und dem jeweils geltenden Preis ab. Der Schuldschein enthält außerdem eine Obergrenze von 4,99 % für die wirtschaftliche Beteiligung.
Ein separater Optionsschein gibt dem Anleger das Recht, bis zu 3.936.330 Stammaktien zu einem Ausübungspreis von 0,610 US-Dollar je Aktie zu erwerben. Er war unmittelbar nach seiner Ausgabe ausübbar und läuft am 3. November 2029 aus. Der Optionsschein enthält Bestimmungen zum Verwässerungsschutz und zu Ratchet-Anpassungen.
Die Vereinbarung eröffnet außerdem die Möglichkeit einer weiteren Finanzierung. Ab dem 1. Januar 2027 kann IM Cannabis nach eigenem Ermessen beantragen, dass der Anleger in jedem Dreimonatszeitraum zusätzliche wandelbare Schuldscheine im Wert von bis zu 1,2 Millionen US-Dollar erwirbt. Jeder Erwerb würde mit Optionsscheinen verbunden sein und im Wesentlichen denselben Bedingungen unterliegen. Dabei handelt es sich um das Recht des Unternehmens, künftige Käufe zu beantragen, nicht um die Mitteilung, dass eine weitere Finanzierung bereits abgeschlossen wurde.
IM Cannabis verpflichtete sich, genügend Stammaktien sowohl für die Wandlung der Schuldscheine als auch für die Ausübung der Optionsscheine zurückzuhalten. Das Unternehmen sagte außerdem zu, bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eine Wiederverkaufsregistrierungserklärung auf Formular F-3 einzureichen und wirtschaftlich angemessene Anstrengungen zu unternehmen, um deren Wirksamkeit innerhalb der mit dem Anleger vereinbarten Fristen zu erreichen.
In ihrer Mitteilung vom 2. September dokumentierte IM Cannabis eine separate Privatplatzierung über 225.000 US-Dollar mit einem ursprünglichen Emissionsabschlag von 10 % und einem jährlichen Zinssatz von 8 %. Anders als der neue Schuldschein war dieser frühere Schuldschein nicht in bar zurückzuzahlen, sondern sollte ausschließlich durch die Ausgabe von Stammaktien bei der Wandlung getilgt werden.
Damit bleibt offen, in welchem Verhältnis sich die Finanzierung letztlich aus planmäßigen Rückzahlungen und der Ausgabe von Aktien zusammensetzen wird. Der Anleger entscheidet über die Wandlungen und darüber, ob er den Optionsschein ausübt; IM Cannabis entscheidet, ob das Unternehmen 2027 weitere Käufe von Schuldscheinen beantragt. Diese Entscheidungen bestimmen, ob die ursprüngliche Vereinbarung eine einmalige Finanzierung bleibt oder den Auftakt zu einer Reihe von Finanzierungen mit zusätzlichen eigenkapitalbezogenen Verpflichtungen bildet.
